Методы оценки стоимости объектов интеллектуальной собственности. Оценка объектов интеллектуальной собственности

Рисунок 1. Методы оценки интеллектуальной собственности

Подход к оценке стоимости – общий способ определения стоимости, в рамках которого используются один или более методов оценки.

Рыночный подход

При рыночном подходе используется метод сравнения продаж, когда рассматриваемый актив сравнивается с аналогичными объектами интеллектуальной собственности или интересами в этих объектах либо с ценными бумагами, обеспеченными неосязаемыми активами, которые были проданы на открытом рынке.

Двумя наиболее распространенными источниками данных, используемыми в сравнительном подходе, являются рынки, на которых продаются как интересы в собственности на аналогичные неосязаемые активы, так и деривативы (фьючерсы и опционы). Должна существовать обоснованная база для сравнения, когда опора делается на сравнимые ОИС, которые присутствуют в той же отрасли или бизнесе, что и рассматриваемый ОИС, или в той же, которая реагирует на те же экономические переменные.

Когда для обеспечения ориентиров при определении величины стоимости используются предыдущие сделки в отношении предмета оценки, могут потребоваться корректировки данных с учетом течения времени и изменившихся обстоятельств в экономике.

Основными элементами сравнения, которые должны рассматриваться при отборе и анализе сделок по продаже являются следующие:

1. Структура и объем юридических прав собственности на неосязаемое имущество, передаваемых в сделке.
2. Существование каких-либо специальных условий и соглашений о финансировании.
3. Экономические условия, которые существовали на соответствующем вторичном рынке во время сделки по продаже.
4. Отрасль или бизнес, где использовался (или будет использоваться) неосязаемый актив.
5. Физические характеристики ОИС.
6. Функциональные характеристики ОИС.
7. Технологические характеристики ОИС.
8. Включение других нематериальных активов в сделку.

Для определения диапазона рыночной цены ОИС выявляются, во-первых, все технологические и технические преимущества, которые получает собственник благодаря приобретению прав, и, во-вторых, диапазон возможных рыночных оценок, соответствующий выделенной области техники.

Нижняя граница диапазона рассчитывается обеими сторонами как минимальная приемлемая для собственника оценка платежа за раздел с конкурентом области технической исключительности, обеспечиваемой патентом. Эта оценка служит базой, на которой строится стратегия поведения собственника при переговорах. Основные этапы расчета нижней границы приведены в таблице 1.

Верхняя граница цены патента рассчитывается как максимальная приемлемая для конкурента – потенциального лицензиата оценка платежа за доступ к запатентованному новшеству.

Таблица 1

Таким образом, в процессе определения цены существуют:
— две оценки, минимальные среди приемлемых для патентообладателя, одна из которых вычислена патентообладателем, другая конкурентом;
— две оценки, максимальные среди приемлемых для конкурента, одна из которых вычислена патентообладателем, другая конкурентом.
Предполагается, что патентообладатель и конкурент для переговоров находят частично совпадающее пространство между соответствующими оценками.

Затратный подход

Затратный подход используется при оценке стоимости ОИС, если невозможно найти объект – аналог, отсутствует какой-либо опыт реализации подобных объектов или прогноз будущих доходов не стабилен. Среда реализации ОИС очень неопределенна и успех зависит от колоссального количества факторов.

Затратный подход предполагает определение стоимости ОИС на основе калькуляции затрат, необходимых для создания или приобретения, охраны, производства и реализации объекта интеллектуальной собственности на момент оценки.

К примеру, такие объекты интеллектуальной собственности, как информационные базы данных, подпадающие под определение нематериального актива, создаются на протяжении довольно длительного периода, и расходы на их формирование чаще всего списываются по расходным статьям. Собранная научная библиотека, к примеру, может представлять собой огромную ценность — в некоторых случаях она может быть самым дорогостоящим активом предприятия, особенно в тех случаях, если это предприятие — научный институт или высшее учебное заведение. Но оценить степень участия этого актива в создании других, а соответственно и долю в будущих доходах практически невозможно. Активы подобного рода оцениваются, как правило, методом стоимости создания , то есть с точки зрения затратного подхода, без учета возможных прибылей.

Могут применяться несколько методов оценки затрат на создание ОИС:

При оценке следует учитывать все существенные расходы, среди которых такие как оплата труда, маркетинговые и рекламные расходы, расходы на страхование рисков, связанных с объектами интеллектуальной собственности, расходы и издержки на решение правовых конфликтов, на израсходованные материалы, себестоимость научно-методического обеспечения, индивидуализации собственной продукции — логотипа, лицензий, сертификатов и т. д.

Оценщику необходимо выявить и отдавать себе отчет в наличии различных форм устаревания – физическом износе, функциональном устаревании, устаревании, учитываемом регулирующими органами, технологическом устаревании и экономическом устаревании, которые должны применяться к стоимости объекта интеллектуальной собственности

Доходный подход

При доходном подходе стоимость неосязаемого актива или интереса в неосязаемом активе определяется путем расчета приведенной к текущему моменту стоимости прогнозируемых будущих выгод.

Различные методы оценки будут зависеть от характера неосязаемого актива, от устойчивости и природы дохода.

Могут использоваться следующие методы оценки:

1. Метод дисконтированного денежного потока (DCF ).
2. Метод прямой капитализации (превышение поступлений над затратами), которая может извлекаться из неосязаемого актива и которая может возникать, в частности, за счет надбавки к цене, снижения затрат или эффекта масштаба.
3. Метод остаточного дохода или распределения остаточного дохода.
4. Экспресс – оценка.
5. Расчет стоимости роялти или арендной платы, которые пользователь неосязаемого актива должен был бы в ином случае выплачивать законному собственнику неосязаемого актива.
6. Метод освобождения от роялти.
7. Метод избыточной прибыли.
8. Правило 25%.
9. Метод реального экономического эффекта.
10. Метод экспертной оценки.

Исторические затраты (historical cost) – затраты на приобретение или создание актива в отличие от его текущей стоимости. Необязательно совпадают с “первоначальными затратами” (или “первоначальной стоимостью”), так как после приобретения актива с ним могут быть связаны некоторые дополнительные затраты, например на его совершенствование, которые уже нельзя отнести к первоначальным.

Оценка стоимости ОИС – комплекс мероприятий юридического, экономического, организационно – технического и иного характера, направленных на установление ценности объекта оценки как товара.

Цель оценки и дальнейшее ее использование должны быть четко сформулированы, так как от этого зависит стандарт оценки, объем и структура необходимой для оценки информации, возможные рекомендации оценщика.

Целями, для которых требуется оценка, могут быть:

§ предстоящая сделка по продаже или покупке оцениваемой собственности.

§ раздел имущества между владельцами предприятия.

§ выделение из крупного предприятия небольшой жизнеспособной фирмы.

§ планируемое поглощение одного предприятия другим.

§ реорганизация фирмы.

§ ликвидация предприятия.

§ налогообложение.

Базой для оценки может служить:

1. Стоимость в обмене (exchange value), которая предполагает вероятную цену продажи при условии, что условия обмена объекта собственности известны обеим сторонам и сделка является взаимовыгодной.

2. Обоснованная (справедливая) рыночная стоимость (fair market value). Под ней понимается наиболее вероятная цена, выраженная в денежном эквиваленте, по которой в день оценки собственность могла бы перейти из рук добровольного продавца в руки добровольного покупателя в результате коммерческой сделки на открытом конкурентном рынке при условии, что обе стороны действуют компетентно, расчетливо и без принуждения. Рыночная стоимость понимается как стоимость имущества, рассчитанная без учета торговых издержек и каких-либо сопутствующих налогов. Стандарт рыночной стоимости рассчитывается всегда, когда заказчиком оценки является продавец.

3. Стоимость в использовании (value in use). Под ней подразумевается стоимость объекта собственности в представлениях конкретного пользователя и с учетом его ограничений. Так как стоимость в пользовании связана с потребностями конкретного субъекта, ее часто называют субъективной стоимостью.

4. Инвестиционная стоимость (investment value). Это стоимость собственности для конкретного инвестора или группы инвесторов, имеющих определенные цели и критерии оценки инвестиционного проекта. Данная стоимость является наиболее часто используемой формой стоимости в использовании. Она рассчитывается, как правило, исходя из данных, предоставляемых заказчиком оценки, без проверки их соответствия уровню спроса и предложения на рынке.

5. Ликвидационная стоимость – стоимость объекта интеллектуальной собственности при вынужденной продаже, банкротстве. Определяется ликвидационная стоимость конкурсным управляющим в ходе инвентаризации и оценки всего имущества предприятия - должника.

6. Стоимость замещения определяется как наименьшая стоимость эквивалентного объекта интеллектуальной собственности. Эта стоимость рассчитывается исходя из предполагаемых затрат на создание или приобретение аналогичного объекта интеллектуальной собственности, с учетом износа объекта оценки.

Основными показателями, определяющими стоимость объектов интеллектуальной собственности, являются:

Надежность правовой охраны соответствующего объекта;

Возможность оцениваемого объекта свободно применяться на рынке без нарушения прав третьих лиц (показатель патентной чистоты объекта);

Технико-экономическая значимость объекта;

Издержки владельца исключительных прав на создание (разработку), патентование, организацию использования объекта правовой охраны;

Затраты на страхование рисков, связанных с объектом промышленной собственности и прочие.

На сегодняшний день существует несколько подходов к оценке интеллектуальной собственности. Предпочтения при выборе того или иного подхода к оценке зависит от наличия необходимой информации, требований покупателей или собственников объектов интеллектуальной собственности, экономической ситуации на момент оценки (рис 18.1).

Рыночный подход

При рыночном подходе используется метод сравнения продаж, когда рассматриваемый актив сравнивается с аналогичными объектами интеллектуальной собственности, которые были проданы на открытом рынке.

Двумя наиболее распространенными источниками данных, используемыми в сравнительном подходе, являются рынки, на которых продаются как интересы в собственности на аналогичные неосязаемые активы, так и деривативы (фьючерсы и опционы). Должна существовать обоснованная база для сравнения, когда опора делается на сравнимые ОИС, которые присутствуют в той же отрасли или бизнесе, что и рассматриваемый объект, или в той же сфере, которая реагирует на те же экономические переменные.

Пример.

Необходимо определить стоимость ОИС рыночным способом.

Исходные данные: первоначальные затраты на создание изобретения, патентование, маркетинговые исследования (С) составили 600 тыс. руб.; коэффициент технико-экономической значимости () составляет 1,3; номинальный срок действия охранного документа 10 лет; срок действия патента 3 года; коэффициент морального износа () составляет – 1- 3/10=0,7; годовой объем продаж () – 5000 тыс. руб.; срок полезно использования (t) – 7 лет; ставка роялти от объема продаж (p) – 5%; коэффициент риска (). учитывающий наличие конкурирующих товаров на рынке – 0,8.

Решение.

Затратный подход

Затратный подход используется при оценке стоимости ОИС, если невозможно найти объект – аналог, отсутствует какой-либо опыт реализации подобных объектов или прогноз будущих доходов не стабилен. Среда реализации ОИС очень неопределенна и успех зависит от колоссального количества факторов.

Затратный подход предполагает определение стоимости ОИС на основе калькуляции затрат, необходимых для создания или приобретения, охраны, производства и реализации объекта интеллектуальной собственности на момент оценки.

К примеру, такие объекты интеллектуальной собственности, как информационные базы данных, подпадающие под определение нематериального актива, создаются на протяжении довольно длительного периода, и расходы на их формирование чаще всего списываются по расходным статьям. Собранная научная библиотека, к примеру, может представлять собой огромную ценность - в некоторых случаях она может быть самым дорогостоящим активом предприятия, особенно в тех случаях, если это предприятие - научный институт или высшее учебное заведение. Но оценить степень участия этого актива в создании других, а соответственно и долю в будущих доходах практически невозможно. Активы подобного рода оцениваются, как правило, методом стоимости создания, то есть с точки зрения затратного подхода, без учета возможных прибылей.

Могут применяться несколько методов оценки затрат на создание ОИС:

1. Метод стоимости замещения объекта оценки заключается в суммировании затрат на создание ОИС, аналогичного объекту оценки, в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, с учетом износа объекта оценки.

2. Метод восстановительной стоимости заключается в суммировании затрат в рыночных ценах, существующих на дату оценки, на создание объекта, идентичного объекту оценки, с применением идентичных материалов и технологий, с учетом износа объекта оценки.

3. Метод исходных затрат заключается в суммировании исторических (первоначальных) затраты, пересчитанных с учетом настоящих условий с учетом индекса изменения цен в данной отрасли.

При оценке следует учитывать все существенные расходы, среди которых такие как оплата труда, маркетинговые и рекламные расходы, расходы на страхование рисков, связанных с объектами интеллектуальной собственности, расходы и издержки на решение правовых конфликтов, на израсходованные материалы, себестоимость научно-методического обеспечения, индивидуализации собственной продукции - логотипа, лицензий, сертификатов и т. д.

Оценщику необходимо выявить и отдавать себе отчет в наличии различных форм устаревания – физическом износе, функциональном устаревании, устаревании, учитываемом регулирующими органами, технологическом устаревании и экономическом устаревании, которые должны применяться к стоимости объекта интеллектуальной собственности.

Доходный подход

Доходный подход включает два основных метода оценки ОИС.

1. Метод дисконтирования.

2. Метод прямой капитализации.

В методе дисконтирования рассчитываются денежные поступления для всех будущих периодов. Эти поступления приводятся к текущей стоимости путем дисконтирования.

Экономический смысл данного метода заключается в следующем:

а) стоимость ОИС определяется размером ожидаемых в будущем объемов продаж и ставкой роялти;

б) ставка роялти определяется по согласованию сторон (примерно 25-30% от прибыли, и 3-10% от объема продаж);

в) стоимость ОИС в будущем меньше, чем сегодня, и определяется с помощью коэффициента дисконтирования, который определяются по данным рынка на момент оценки или как доходность по альтернативным инвестициям. Нижнюю границу ставки дисконта может приниматься значение доходности по государственным облигациям.

Стоимость ОИС () согласно методу дисконтирования определяется по формуле:

Где - годовая прибыль;

С – ставка роялти;

– коэффициент дисконтирования.

Пример.

Годовая прибыль от использования ноу-хау 500 тыс. руб.; срок использования 3 года; ставка роялти 25%; процентная ставка банка 10%, время владения объектом 3 года.

Решение.

Коэффициент дисконтирования определяется по формуле: , где i – ставка банковского процента. .

УДК 347.778

Касьянов В.К., Вафина А.И., Аверина Ю.М., Ветрова О.Б.

МЕТОДЫ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ ОБЪЕКТОВ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙ СОБСТВЕННОСТИ

Касьянов Виталий Константинович, студент 4 курса бакалавриата факультета инженерной химии, Вафина Алина Ирековна, студентка 4 курса бакалавриата факультета инженерной химии,

Аверина Юлия Михайловна, к.т.н., доцент каф. ИМиЗК, председатель ОСМУСС РХТУ имени Д.И. Менделеева; Ветрова Ольга Борисовна, д.т.н., доцент кафедры инновационных материалов и защиты от коррозии РХТУ им. Д. И. Менделеева

Российский химико-технологический университет им. Д.И. Менделеева, Москва, Россия 125047, Москва, Миусская пл., д. 9

Статья посвящена методам оценки объектов интеллектуальной собственности. Раскрыто определение объектов интеллектуальной собственности, рассмотрены методы оценки объектов интеллектуальной собственности.

Ключевые слова: объекты интеллектуальной собственности; затратный метод; рыночный метод; доходный метод.

METHODS OF ESTIMATION OF THE COST OF OBJECTS OF INTELLECTUAL PROPERTY

Kasyanov V.K., Vafina A.I., Averina Yu.M., Vetrova O.B. D.I.Mendeleyev University of Chemical Technology of Russia

The article is devoted to methods of assessing intellectual property. The definition of objects of intellectual property is disclosed, methods for assessing intellectual property are examined.

Key words: objects of intellectual property; cost method; market method; profitable method.

Проблема оценки технико-экономического обоснования ценности объектов интеллектуальной собственности (ОИС) в последнее время играет большую роль как для промышленных предприятий, так и для научных институтов и организаций. Наличие ОИС говорит, о новизне и уровне используемых технологий, технических средств, программных продуктов и других решений. ОИС в современной экономической ситуации привносят все больший вклад в продуктивность и результативность функционирования предприятий.

Информационная (инновационная) экономика в современном мире создает условия для нового технологического роста, что в свою очередь повышает значимость ОИС в составе активов компаний и предприятий. Объектом оценки интеллектуальной собственности является совокупность прав на ее элементы, имеющие территориальный, временный и действительный характер, т. е. не нарушающих права третьих лиц. Предметом оценки ОИС являются

непосредственные результаты творческой деятельности человека - это научно-технические достижения в виде производственных и управленческих технологий, дизайнерские разработки, деловые и производственные секреты, профессиональные знания и опыт. То есть, оценка ОИС - это процесс определения потенциальной стоимости объема прав на конкретные результаты

интеллектуальной деятельности, владение которыми обеспечивает их правообладателю определенные выгоды прямого и косвенного экономического характера.

Порядок оценки ОИС имеет несколько ступеней, главными среди которых являются: экспертиза ОИС; анализ охранных документов; анализ прав на интеллектуальную собственность; выполнение оценочных расчетов, которые включают выбор методов оценки; формирование и анализ информации, которая необходима для оценки ОИС; определение стоимости согласно выбранному методу; сравнение стоимости, полученной разными методами и подготовка итогового отчета о стоимости.

В настоящее время для оценки стоимости ОИС используют следующие методы:

1. Затратный (по фактически произведенным затратам);

2. Рыночный (на основе анализа сравнительных продаж);

3. Доходный (по величине потенциальной прибыли).

Оценка стоимости ОИС затратным методом.

Суть данного метода состоит в том, что стоимость ОИС может определяться по затратам, которые были необходимы для его воспроизводства или замены за

вычетом обоснованной поправки на начисленный износ.

Затратный метод реализуется следующим способом:

1. Учет начальных затрат;

2. Учет затрат на замещение;

3. Учет затрат на восстановление.

Затратный подход может привести к объективным результатам, если есть возможность оценить объем затрат на создание подобного объекта и его износа при обязательном условии равновесия спроса и предложения на рынке.

Оценка стоимости ОИС рыночным (сравнительным) методом. Он основан на использовании информации о ценах большого числа аналогов объекта оценки. Данный метод используют при определении стоимости таких ОИС, как произведения литературы и живописи, скульптуры, аудио и видео продукции. В случае оценки изобретений, товарных знаков и промышленных образцов сравнительный подход применяется реже в связи с отсутствием доступной и достоверной информации о ценах на эти объекты ИС.

Сравнительный подход реализуется

следующими методами:

1. Метод сравнительного анализа продаж;

2. Метод освобождения от роялти или ренты.

Подход сравнительного анализа продаж возможен при условии эффективно

функционирующего рынка интеллектуальной собственности и фондового рынка, на доступной для оценщика рыночной информации, в том числе о зарубежных аналогах.

Оценка стоимости ОИС доходным методом.

Доходный метод по сути является синтезом затратного и рыночного методов, но при этом тоже имеет некоторые недостатки: неопределенность условий будущей рыночной среды, оценки

параметров производственно-хозяйственной

деятельности предприятий и корректировкой макроэкономических показателей (цен, инфляции, ставок кредитов, роялти и др.). В отличие от первых двух методов доходный метод позволяет оценивать прогнозируемую максимально-возможную

стоимость ОИС на текущий момент их оценки.

Определение стоимости ОИС доходным методом оценки выполняется следующими способами расчета стоимости:

1. прямой капитализации;

2. дисконтирования денежных потоков;

3. валового мультипликатора;

Анализ данных методов говорит о большом значении оценки ОИС, которая позволяет определять наиболее эффективно выгодные как с технической точки зрения, так и с экономической решения задач различных областей нашей деятельности. Изучив и проанализировав методы оценки ОИС, приходим к выводу о том, что лучше использовать все методы в системе, так как на данный период времени нет точного метода оценки стоимости ОИС. Результаты оценки будут показывать возможные пути для прогнозирования экономических результатов, определения

необходимых инвестиций и рыночной потребности.

Список литературы

1. Л. И. Лукичева, Д. Н. Егорычев, М. Р. Салихов, Е. В. Егорычева. Управление процессами коммерциализации и оценки стоимости интеллектуального капитала наукоемких предприятий// Менеджмент в России и за рубежом, № 4, 2009.

2. А.П Аксенов. Нематериальные активы: структура, оценка, управление: учебник. М.: Финансы и статистика, 2007. 192 с.

3. Н. Я. Кузин, Т. В. Учинина, Ю. О. Толстых. Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности: Москва, ДРОФА, 2013. 160 с.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение

высшего профессионального образования

«Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»

(Финуниверситет)

Архангельский филиал Финуниверситета

Кафедра экономики, менеджмента и маркетинга

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине: «Инновационный менеджмент»

на тему: «Оценка объектов интеллектуальной собственности»

Архангельск 2012

Введение

1. Методы оценки объектов интеллектуальной собственности доходный, сравнительный, затратный

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Оценка стоимости интеллектуальной собственности и формирования стратегии управления предприятием на базе его нематериальных активов - та проблема, необходимость решения которой ни у кого не вызывает сомнений. Оценка интеллектуальной собственности по сей день остается одной из самых сложных и глубоких проблем теории и практики не только российского, но и мирового высокотехнологического бизнеса.

В настоящее время наблюдается все возрастающий интерес со стороны руководителей, предпринимателей и менеджеров предприятий и организаций к использованию объектов интеллектуальной собственности и нематериальных активов и ее результатов в различных сферах повседневной деятельности и экономико-правовых ситуациях с целью получения дохода. Значимую роль начинает играть и оценка данных активов.

Именно этим и обусловлена актуальность темы контрольной работы.

Целью же данной контрольной работы является рассмотрение методов оценки объектов интеллектуальной собственности.

В связи с поставленной целью необходимо решить следующие задачи:

1) Дать общую характеристику подходам к оценке интеллектуальной собственности;

2) Рассмотреть доходный, сравнительный и затратный методы оценки.

Кроме того, в практической части необходимо решить задачу на расчет суммы вознаграждения за использование патента на изобретение нового прибора.

Объектом исследования выступают методы оценки интеллектуальной собственности, а предметом - сущность и особенности данных методов.

Теоретической и методологической основой рассмотрения темы контрольной работы являются труды отечественных авторов, концепции и выводы ученых различных областей знания.

Контрольная работа состоит из введения, двух разделов, включающих два пункта, заключения и списка используемой литературы.

стоимость нематериальный актив интеллектуальный собственность

1. Методы оценки объектов интеллектуальной собственности - доходный, сравнительный, затратный

На сегодняшний день существует несколько подходов к оценке интеллектуальной собственности. Подход к оценке стоимости -- общий способ определения стоимости, в рамках которого используются один или более методов оценки.

Предпочтения при выборе того или иного подхода к оценке зависит от наличия необходимой информации, требований покупателей или собственников объектов интеллектуальной собственности (ОИС), экономической ситуации на момент оценки.

В Российской Федерации для оценки объектов интеллектуальной собственности и нематериальных активов, используется американская классификация методов оценки в соответствии, с которой различают три основных, классических подхода: затратный, сравнительный и доходный, внутри которых могут быть различные методы расчетов (рис.1).

Рисунок 1

Рассмотрим данную классификацию методов оценки объектов интеллектуальной собственности более подробно.

Все подходы базируются на информации, собранной на одном и том же рынке объектов интеллектуальной собственности и МНА, но в каждом из них отражены различные стороны этого рынка и результаты могут значительно различаться. Окончательный вывод оценщик делает по совокупности их результатов, которые, как правило, должны быть близкими. Существенные расхождения указывают либо на ошибки в оценках, либо на несбалансированность рынка интеллектуальной собственности и МНА.

Сравнительный подход (аналоговый) к оценке объектов НМА и ИС (рыночный). Основной процедурой, которого является метод сравнения продаж объектов интеллектуальной собственности. Сущность, которого состоит в определении рыночной стоимости собственности на основе цен фактических продаж объектов аналогичного назначения и адекватной полезности. Основной смысл осуществляемых в рамках сравнительного подхода операций состоит в том, что покупатель объекта НМА и ИС не заплатит за него цену больше той, по которой может быть приобретен аналогичный по всем показателям объект НМА и ИС.

Этот подход основан на принципе замещения, который гласит: при наличии нескольких товаров или услуг схожей пригодности, тот из них, который имеет самую низкую цену, пользуется наибольшим спросом и имеет самое широкое распространение. Отсутствие необходимых объемов данных приводит к тому, что становящаяся доступной информация о сделках используется в оценке чаще всего как сигнальная (ориентировочная), не влияющая на итоговое значение искомой рыночной стоимости. Цены индивидуальных продаж часто отличаются от рыночной нормы цен из-за мотивации участников сделки, условия их осведомленности и/или условий сделки. Однако в подавляющем большинстве случаев цены индивидуальных сделок имеют тенденцию отражать направление развития рынка. Когда имеется информация по достаточному количеству сопоставимых продаж и предложений на продажу для данного рынка, то легко определить ценовые тенденции, служащие лучшим индикатором рыночной стоимости НМА и ИС. Подход с точки зрения сопоставимых продаж в целом наиболее предпочтительный метод оценки рыночной стоимости объектов НМА и ИС. Оценки, базирующиеся на применении подходов по затратам и доходу, имеют большую вероятность ошибки.

Существуют три необходимых условия применимости метода сравнения продаж :

Фиксация на рынке фактов продаж объектов-аналогов;

Получение информации о цене продажи объекта-аналога;

- наличие легкодоступной для оценщика рыночной информации, позволяющей получить обоснование суждения о цене таких объектов.

Эти три условия объясняют проблематичность и редкость использования метода сравнения продаж для практической оценки объектов НМА и ИС.

Оценка объектов НМА и ИС сравнительным подходом эффективна при наличии базы данных количественных и качественных характеристик о сделках с объектами-аналогами. Метод сравнения продаж всегда используется при оценке объектов НМА и ИС, когда возникает необходимость определения вероятной цены продажи товара, выпускаемого с применением объектов НМА и ИС.

Основными элементами сравнения, которые должны рассматриваться при отборе и анализе сделок по продаже являются:

- структура и объем юридических прав собственности на неосязаемое имущество, передаваемых в сделке;

- существование каких-либо специальных условий и соглашений о финансировании.

- экономические условия, которые существовали на соответствующем вторичном рынке во время сделки по продаже;

- вид экономической деятельности, где использовался (или будет использоваться) неосязаемый актив;

- физические характеристики объектов интеллектуальной собственности;

- функциональные характеристики объектов интеллектуальной собственности;

- технологические характеристики объектов интеллектуальной собственности;

- включение других нематериальных активов в сделку.

Для определения диапазона рыночной цены объектов интеллектуальной собственности выявляются, во-первых, все технологические и технические преимущества, которые получает собственник благодаря приобретению прав, и, во-вторых, диапазон возможных рыночных оценок, соответствующий выделенной области техники.

Нижняя граница диапазона рассчитывается обеими сторонами как минимальная приемлемая для собственника оценка платежа за раздел с конкурентом области технической исключительности, обеспечиваемой патентом. Эта оценка служит базой, на которой стоится стратегия поведения собственника при переговорах.

Верхняя граница цены патента рассчитывается как максимальная приемлемая для конкурента - потенциального лицензиата оценка платежа за доступ к запатентованному новшеству.

Таким образом, в процессе определения цены существуют: две оценки, минимальные среди приемлемых для патентообладателя, одна из которых вычислена патентообладателем, другая конкурентом; две оценки, максимальные среди приемлемых для конкурента, одна из которых вычислена патентообладателем, другая конкурентом. Предполагается, что патентообладатель и конкурент для переговоров находят частично совпадающее пространство между соответствующими оценками.

Затратный подход к оценке объектов интеллектуальной собственности - используется при оценке объектов интеллектуальной собственности, если невозможно найти объект - аналог, отсутствует какой-либо опыт реализации подобных объектов или прогноз будущих доходов не стабилен. Среда реализации объектов интеллектуальной собственности очень неопределенна и успех зависит от колоссального количества факторов. Затратный подход предполагает определение стоимости объектов интеллектуальной собственности на основе калькуляции затрат, необходимых для создания или приобретения, охраны, производства и реализации объекта интеллектуальной собственности на момент оценки. К примеру, такие объекты интеллектуальной собственности, как информационные базы данных, подпадающие под определение нематериального актива, создаются на протяжении довольно длительного периода, и расходы на их формирование чаще всего списываются по расходным статьям. Собранная научная библиотека, к примеру, может представлять собой огромную ценность - в некоторых случаях она может быть самым дорогостоящим активом организации, особенно, если это - научный институт или высшее учебное заведение. Но оценить степень участия этого актива в создании других, а соответственно и долю в будущих доходах практически невозможно. Активы подобного рода оцениваются, как правило, методом стоимости создания, то есть с точки зрения затратного подхода, без учета возможных прибылей.

Различные методы оценки будут зависеть от характера неосязаемого актива, от устойчивости и природы дохода.

1. Метод дисконтирования денежного потока. В методе дисконтирования будущего денежного потока (Discounted Cash Flow -- DCF) рассчитываются денежные поступления для всех будущих периодов. Эти поступления конвертируются в стоимость путем применения ставки дисконтирования и использования техники расчета стоимости, приведенной к текущему моменту. Метод дисконтирования используется для ОИС, имеющих конкретные сроки службы. Принятый период времени обычно представляет собой более короткий из двух сроков службы ОИС -- экономического или юридического.

Срок полезной службы -- это период, в течение которого неосязаемые активы, как ожидается, принесут собственнику экономическую отдачу от активов и могут оцениваться с учетом следующих факторов:

Остающийся юридический срок службы;

Остающийся срок по контракту;

Остающийся физический срок службы;

Остающийся технологический срок службы;

Остающийся функциональный срок службы;

- остающийся экономический срок службы.

Дисконтированный денежный поток -- DCF (Discounted Cash Flow), рассчитывается по следующей формуле:

М n = CF 1 /(1+i) + CF 2 /(1+i) 2 + CF 3 /(1+i) 3 + … + CF n /(1+i) n

где: CF 1 ,CF 2 ,CF 3 ,..., CF n -- поток выгод (денежный поток) в году 1, 2, 3, ... , n от использования объекта оценки; M n -- сумма (стоимость) ОИС через n лет; i -- ставка ссудного процента (ставка дисконтирования).

Ставки дисконтирования (i) определяются по данным рынка на момент оценки и выражаются как мультипликаторы цен (определенные из данных по открыто продаваемым бизнесам или по сделкам) или как процентная ставка (определяемая по альтернативным инвестициям).

В качестве нормы дисконтирования может быть принят уровень предполагаемой прибыли при альтернативном использовании средств на создание, производство и реализацию продукции, процент за банковский депозит, норма прибыли при вложении средств в ценные бумаги, процентная ставка рефинансирования.

Зарубежный опыт свидетельствует, что за нижнюю границу ставки дисконта может приниматься значение доходности по государственным облигациям.

2. Метод прямой капитализации. Если исходить из того, что объект оценки приобретается не с целью его скорой перепродажи, а на многие годы, то при достаточно большом значении n формула расчета дисконтированного денежного потока преобразуется в формулу.

М n = CF 0 /r k

где: CF 0 -- средний доход по истечении каждого года; r k -- коэффициент капитализации, который складывается из реальной ставки дисконта и коэффициента амортизации (возврата капитала).

Метод прямой капитализации достаточно прост, однако он статичен, и поэтому требуется особое внимание к правильному выбору показателей чистого дохода и коэффициентов капитализации.

3. Метод остаточного дохода. Метод остаточного дохода используется для конвертации дохода в стоимость. В этом случае репрезентативная величина дохода делится на ставку капитализации или умножается на мультипликатор дохода.

M n = M r /r k

где: M n - текущая стоимость объекта оценки; M r -- репрезентативная величина дохода; r k -- коэффициент капитализации, который складывается из реальной ставки дисконта и коэффициента амортизации (возврата капитала).

4. Метод экспресс -- оценки. Метод экспресс -- оценки предусматривает расчет обобщенного показателя эффективности на основе анализа динамики изменения суммарного денежного потока на всем периоде реализации инвестиционного проекта.

Итоговым показателем реализации инвестиционного проекта является величина кумулятивного чистого денежного потока (net cash flow) NCF как функция времени t. Она включает в себя все денежные притоки и оттоки, имеющие место при реализации проекта.

Минимальное отрицательное значение NCF характеризует величину инвестиций, которые определяют стоимость проекта PC. Положительное значение NCF свидетельствует о доходности проекта. Поскольку затраты и доходы формируются в различные моменты времени, то для приведения их к одному началу отсчета применяется операция дисконтирования. В результате получается чистый дисконтированный доход (net present value) NPV, связанный с NCF коэффициентом дисконтирования.

5. Расчет стоимости роялти. Ставка роялти (величина периодических отчислений в пользу лицензиара (правообладателя) представляет собой отношение величины отчислений в пользу лицензиара (прибыли лицензиара) к величине общей стоимости, цене произведенной и реализованной лицензиатом (пользователем) продукции (услуг) по договору.

Экономический смысл роялти заключается в распределении полученной от использования лицензии прибыли правообладателя (лицензиата, франчайзера) между ним и лицензиаром в согласованной пропорции, путем установления определенного процента от цены произведенной и реализованной продукции в пользу правообладателя.

По определению ставка роялти (R) (величина % периодических отчислений в пользу правообладателя) представляет собой отношение величины отчислений в пользу правообладателя (прибыли лицензиара (Пр л-ра)) к величине общей стоимости, цене (Ц) произведенной и реализованной пользователем продукции (услуг) по договору, что может быть выражено следующей формулой:

R = Пр л-ра /Ц

На практике применяют следующие методы определения роялти:

- определение цены лицензии через роялти, установленные в ранее заключенных лицензионных сделках, независимо от конкретных предметов лицензии;

- определение роялти на базе среднеотраслевых роялти, сложившихся в данной отрасли на аналогичную или взаимозаменяемую продукцию.

Ставка роялти колеблется, как правило, в пределах 1-12%. Наиболее часто она устанавливается в пределах 2-6 %. Для некоторых отраслей существуют эмпирические шкалы среднестатистических рыночных роялти, часто называемых рыночной ценой лицензии. Однако средняя цена роялти может сильно колебаться по странам мира. Так, для фармацевтической промышленности США диапазон роялти составляет 3-10%, в Германии: 2-10%, во Франции: 4-5%.

Ставки роялти могут изменяться по годам действия лицензионного договора: либо увеличиваться, либо уменьшаться по мере увеличения срока действия лицензионного договора. Возможно использование скользящей ставки роялти, зависящей от объемов производства или продаж продукции лицензиатом. При увеличении объема производства продукции роялти уменьшаются, а при сокращении объемов производства -- увеличиваются. Скользящая ставка роялти стимулирует лицензиата к производству и сбыту продукции, для лицензиара положение так же не ухудшается, так как растет прибыль.

В лицензионное соглашение может быть включена оговорка минимальной сумме вознаграждения, которая в любом случае должна быть выплачена лицензиатом.

6. Метод освобождения от роялти. Этот метод базируется на предположении, что рассматриваемая интеллектуальная собственность не принадлежит реальному владельцу, а является собственностью другого предприятия. Последнее предоставляет интеллектуальную собственность на лицензионной основе при условии уплаты роялти. Таким образом, вычисляется псевдоэкономия расходов по оплате роялти, капитализированная величина которых может рассматриваться в качестве эквивалента рыночной стоимости интеллектуальной собственности.

7. Метод избыточной прибыли. При оценке патентов и лицензий, торговой марки, франшизы, имущественных прав используется, как правило, метод избыточной прибыли.

Метод избыточной прибыли основан на расчете экономических выгод, связанных с получением прибыли за счет нематериальных активов, не отраженных на балансе предприятия и обеспечивающих прибыль на активы или собственный капитал выше среднего уровня.

«Правило 25 %». За время существования патентной охраны сформировалась определенная традиция, согласно которой претендент изъявлял готовность платить патентообладателю 25% ожидаемой валовой прибыли, заработанной конкурентом. При условии применения этого метода оценки ОИС лицензиат не заинтересован в раскрытии своих потенциальных показателей, поэтому оценить диапазон прибыли можно на период не более двух лет. При этом для новой сферы бизнеса и неопределенного размера прибыли пропорции распределения прибыли следует увеличивать в пользу лицензиата, так как он подвергается повышенному риску.

8. Метод экспертной оценки. Метод экспертных оценок -- метод прогнозирования, основанный на достижении согласия группой экспертов.

Существует масса методов получения экспертных оценок.

В одних случаях с каждым экспертом работают отдельно, он даже не знает, кто еще является экспертом, и потому высказывает свое мнение независимо от авторитетов.

В других же -- экспертов собирают вместе для подготовки материалов, при этом эксперты обсуждают проблему друг с другом, учатся друг у друга, и неверные мнения отбрасываются. При этом, число экспертов может быть фиксировано и таково, чтобы статистические методы проверки согласованности мнений и затем их усреднения позволяли принимать обоснованные решения, а может расти в процессе проведения экспертизы.

Необходимость проведения экспертной оценки предполагает следующие этапы подготовки работы экспертов:

1. Формулировка заказчиком, цели экспертного опроса (формулируется цель оценки ОИС). От точности формулировки цели оценки ОИС зависит эффективность и своевременность выполнения экспертами поставленной перед ними задачи.

2. Подбор заказчиком основного состава группы экспертов. Состав экспертов зависит от специфики оцениваемых объектов. Эксперты должны быть специалистами в той отрасли, где осуществляет свою деятельность заказчик.

3. Разработка и утверждение технического задания на проведение экспертного исследования опроса.

4. Разработка подробного сценария проведения сбора и анализа экспертных мнений (оценок), включая как конкретный вид экспертной информации (слова, условные градации, числа, ранжировки, разбиения или иные виды объектов нечисловой природы) и конкретные методы анализа этой информации.

5. Формирование экспертной комиссии (целесообразно заключение договоров с экспертами об условиях их работы и ее оплаты, утверждение заказчиком состава экспертной комиссии).

6. Проведение сбора экспертной информации.

7. Анализ экспертной информации.

8. Интерпретация полученных результатов и подготовка заключения для заказчика.

9. Официальное окончание деятельности.

Практика применения того или иного метода оценки разнообразна, тем не менее можно говорить о том, что доходный подход наиболее предпочтителен как для продавцов, так и покупателей ОИС, так как он базируется на оценке потенциальных выгод от использования ОИС.

2. Задача

Исследовательская группа из трех человек разработала прибор и запатентовала свою разработку.

Рассчитайте сумму вознаграждения за использование патента на изобретение нового прибора и распределение вознаграждения между участниками. Прогнозная потребность в приборах составляет 1200 шт. за 5 лет. Стоимость одного прибора -- 18 тыс. руб. Величина роялти R = 20%. Доля вознаграждения от общей суммы отчислений составляет 30%. Доли участия исследователей в разработке: 1-й -- 30%, 2-й -- 20%, 3-й -- 50%.

20%=0,2; 30%=0,3; 50%=0,5

1200*18000=21600000 руб.

R=21600000*0,2=4320000 руб.

Обозначим через Д1, Д2, Д3 доли вознаграждения (руб.) за использование патента между 1-ым, 2-ым и 3-им участниками соответственно:

Добщ = 0,3*4320000=1296000 руб.

Д1 = 0,3*1296000=388800 руб.

Д2 = 0,2*1296000=259200 руб.

Д3 = 0,5*1296000=648000 руб.

Ответ: Доля вознаграждения 1-го участника составит 388800 руб., 2-го участника 259200 руб., 3-го -648000 руб.

Заключение

Рассмотрев в данной контрольной работе методы оценки объектов интеллектуальной собственности, выполнили поставленные цель и задачи: дали общую характеристику подходам к оценке интеллектуальной собственности;

а также выявили сущность и особенности данных подходов.

При выполнении контрольной работы, узнали, что для оценки объектов интеллектуальной собственности и нематериальных активов, используются три основных, классических подхода: затратный, сравнительный и доходный, внутри которых могут быть различные методы расчетов.

Вообще же подход к оценке стоимости - общий способ определения стоимости, в рамках которого используются один или более методов оценки.

При рыночном подходе используется метод сравнения продаж, когда рассматриваемый актив сравнивается с аналогичными объектами интеллектуальной собственности или интересами в этих объектах либо с ценными бумагами, обеспеченными неосязаемыми активами, которые были проданы на открытом рынке.

Затратный подход предполагает определение стоимости ОИС на основе калькуляции затрат, необходимых для создания или приобретения, охраны, производства и реализации объекта интеллектуальной собственности на момент оценки.

При доходном подходе стоимость неосязаемого актива или интереса в неосязаемом активе определяется путем расчета приведенной к текущему моменту стоимости прогнозируемых будущих выгод.

Таким образом, выяснили, что все подходы базируются на информации, собранной на одном и том же рынке объектов интеллектуальной собственности и МНА, но в каждом из них отражены различные стороны этого рынка и результаты могут значительно различаться.

Список литературы

1. Инновационный менеджмент: Учебник/Под ред. проф. В.А. Швандара, проф. В.Я Горфинкеля. - М.: вузовский учебник, 2004. стр. 382.

2. Козырев, А.Н. Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности./ А.Н. Козырев, В.Л. Макаров - М.: РИЦ ГШ ВС РФ, 2003.- 368 с.

3. Экономика предприятия: Учебник для вузов/ Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара; 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2001 г.

4. Шипова Е.В. Оценка интеллектуальной собственности: Учеб. пособие. - Иркутск: Изд-во БГУЭП,2003. - 122с.

Интернет - ресурсы

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

Понятие интеллектуальной собственности в соответствии с российским и западным законодательством. Подготовка внешней и внутренней информации при оценке интеллектуальной собственности. Классификация методов оценки объектов интеллектуальной собственности.

дипломная работа , добавлен 21.10.2010


Внедрение инноваций на коммерческой основе или процесс коммерциализации интеллектуальной собственности. Оценка интеллектуальной собственности - изобретений, защищенных патентами, заявок на изобретения - "patent pending","ноу-хау", торговых марок.

реферат , добавлен 10.02.2009


Понятие, виды и защита прав интеллектуальной собственности. Основные формы коммерческой реализации объектов интеллектуальной собственности и обмена технологиями. Монополия на объекты интеллектуальных прав и "виртуальная экономика", вопросы брендинга.

курсовая работа , добавлен 11.11.2010


Стратегии вывода предприятия-банкрота из финансового кризиса. Оценка влияния выбора способа коммерциализации интеллектуальной собственности на эффективность антикризисного управления. Роль государства в переводе экономики на инновационный путь развития.

курсовая работа , добавлен 24.12.2010


Объекты интеллектуальной собственности. Правовое регулирование и лицензирование индивидуальной собственности. Типы лицензий на интеллектуальную собственность. Защита инноваций как объектов интеллектуальной собственности, ее правовое регулирование.

контрольная работа , добавлен 29.01.2013


Рассмотрение особенностей оценки стоимости предприятия для конкретных целей и особенности оценки стоимости отдельных объектов и прав собственности. Определение рыночной стоимости ОАО "Механизм" с помощью затратного, доходного и сравнительного подходов.

курсовая работа , добавлен 02.06.2015


Роль интеллектуальной собственности в корпоративном успехе и стимулировании конкуренции. Применение патентного права к программному обеспечению. Унификация национальных патентных систем, лицензирование, страхование убытков, гарантия глобальной охраны.

презентация , добавлен 06.03.2015


Профессиональное мнение оценщика относительно рыночной стоимости оцениваемого имущества. Процедура оценки рыночной стоимости. Определение стоимости объекта оценки с использованием затратного и сравнительного подхода и полной восстановительной стоимости.

курсовая работа , добавлен 19.06.2011


Определение термина "инновации", их связи с интеллектуальной собственностью. Инновационная деятельность и экономическое развитие страны, механизм глобального "кризиса перепотребления". Правовая защита интеллектуальной собственности в современных условиях.

контрольная работа , добавлен 21.06.2010


Правовые нормы в области защиты интеллектуальной собственности в Румынии. Создание региональных центров по распространению информации в области промышленной собственности. Совершенствование административной инфраструктуры в рамках национальных учреждений.

Существуют три подхода к определению рыночной стоимости ИС и НМА: доходный, затратный и сравнительный.

Основным подходом к стоимостной оценке ИС и НМА считается доходный подход. Методы на основе сравнительного и затратного подходов могут использоваться в качестве дополнения к методам доходного подхода.

Доходный подход

В рамках доходного подхода при оценке нематериальных активов используются:

Метод избыточных прибылей;

Метод дисконтированных денежных потоков;

Метод освобождения от роялти;

Метод доходный по прибыли;

Метод выигрыша в себестоимости.

Метод избыточных прибылей. Этот метод основан на предпосылке о том, что избыточные прибыли приносят предприятию не отраженные в балансе нематериальные активы, обеспечивающие доходность на активы и на собственный капитал выше среднеотраслевого уровня. Этим методом оценивают преимущественно гудвилл. Основные этапы метода избыточных прибылей:

1. Определение рыночной стоимости всех активов.

2. Нормализация прибыли оцениваемого предприятия.

3. Определение среднеотраслевой доходности на активы или на собственный капитал.

4. Расчет ожидаемой прибыли на основе умножения среднего по отрасли дохода на величину активов (или на собственный капитал).

5. Определение избыточной прибыли. Для этого из нормализованной прибыли вычитают ожидаемую прибыль.

6. Расчет стоимости гудвилла путем деления избыточной прибыли на коэффициент капитализации.

Следует учесть, что Исполнитель должен убрать неоперационные доходы из фактической чистой прибыли предприятия. Некоторые оценщики используют для расчета избыточной прибыли среднюю величину активов и среднюю прибыль за определенный период, обычно за пять лет. Но данный подход оправдан, если данные выбранного периода отражают обоснованные будущие ожидания, более того, «аномальные годы» с уровнем прибыли значительно выше или ниже среднего должны быть исключены из рассмотрения. Использование же простой средней или средневзвешенной величины прибыли за несколько последних лет без учета того, насколько ретроспективная информация отражает возможную будущую прибыль, приведет к недооценке или переоценке предприятия.

Важнейшей проблемой при использовании метода избыточных прибылей является правильность выбора ставки капитализации для расчета стоимости гудвилла. Обычно инвесторы оплачивают ожидаемую будущую прибыль, получаемую от гудвилла в течение периода, не превышающего пяти лет. При таких допущениях ставка капитализации рассчитывается как величина, обратная количеству приносящих избыточную прибыль лет, за которые инвестор готов заплатить. Например, если инвестор готов заплатить сумму, эквивалентную пятилетнему избыточному доходу, то ставка капитализации равна 20%.

Метод дисконтированных денежных потоков. При дисконтировании денежных потоков проводятся следующие работы:

1. Определяется ожидаемый оставшийся срок полезной жизни, т.е. период, течение которого прогнозируемые доходы необходимо дисконтировать.

2. Прогнозируются денежный поток (прибыль), генерируемая нематериальным активом.

3. Определяется ставка дисконтирования.

4. Рассчитывается суммарная текущая стоимость будущих доходов.

5. Определяется текущая стоимость доходов от нематериального актива в постпрогнозный период (если в этом есть необходимость).

6. Определяется сумма всех стоимостей доходов в прогнозный и постпрогнозный периоды.

В общем случае, стоимость Сt объекта промышленной, а также других видов интеллектуальной собственности, определяемая по прибыли в t-году, может быть рассчитана по формуле:

П t - реализация от использования запатентованной продукции в t-году, руб;

Н - доля реализации, приходящаяся на объект интеллектуальной собственности;

Стоимость объекта интеллектуальной собственности С т за расчетный период времени Т рассчитывается по формуле:

Т - время, за которое производится расчет прибыли;

V t - объем реализуемой продукции за основной срок действия объекта интеллектуальной собственности;

Ц t - вероятная цена единицы продукции, выпускаемой с использованием объекта интеллектуальной собственности;

Н - норма прибыли (0,1 - 0,2);

К пр - коэффициент, учитывающий характер производства продукции, выпускаемой с использованием объекта интеллектуальной собственности;

К дt - коэффициент дисконтирования t-года, который рассчитывается по формуле:

а t - ставка дисконтирования в t-году.

В методе «Освобождения от роялти» предполагается, что такой объект интеллектуальной собственности, как патент, не принадлежит истинному владельцу, а предоставлен ему на лицензионной основе за определенные процентные отчисления от выручки - роялти. В этом методе делается допущение, что патентом владеет третья сторона и, следовательно, истинный владелец должен платить роялти за право пользования патентованным средством. В силу того, что патент на самом деле является собственностью его истинного владельца, ему не нужно платить роялти - отсюда название метода «освобождение от роялти».

Роялти - периодические (текущие) отчисления продавцу (лицензиару) за право пользования предметом лицензионного соглашения. На практике роялти устанавливаются в виде фиксированных ставок в % от стоимости чистых продаж лицензионной продукции, ее себестоимости, валовой прибыли или определяется в расчете на единицу выпускаемой продукции.

Особого внимания требует определение экономического срока службы патента или лицензии, поскольку он может существенно отличаться от юридического срока службы. Если рассматривается новый вид продукции, то весьма желателен прогноз объемов продаж на каждый год в течение всего срока ожидаемых платежей. Следующий шаг состоит в математическом вычислении ожидаемых выплат роялти, путем расчета процентных отчислений от прогнозного объема продаж. Из прибыли от роялти следует вычесть все расходы, связанные с обеспечением патента или лицензии (различные организационные, экономические, административные издержки, затраты на маркетинг, на поддержку патента и т.п.). Размер роялти затем капитализируется и полученная величина принимается за стоимость актива. Универсального метода определения ставки капитализации, который мог бы считаться полностью удовлетворительным для любого нематериального актива, не существует, и при оценке необходимо ориентироваться на обстоятельства каждого конкретного случая. Типичной является ставка капитализации 25-50%.

Vt - средний годовой объем ожидаемого выпуска запатентованной продукции по лицензии, руб;

Цt - цена единицы запатентованной продукции по лицензии, руб.;

T - срок действия лицензионного соглашения, обычно 5-10 лет;

R - размер роялти;

Коэффициент дисконтирования.

Согласно данному методу, стоимость интеллектуальной собственности представляет собой текущую стоимость потока будущих платежей по роялти в течение экономического срока службы патента или лицензии. Размер роялти определяется на основании анализа рынка. Этот метод несет черты как доходного, так и сравнительного подхода.

Метод «Доходный по прибыли» представляет собой определение полученного предприятием преимущества в прибыли, которое возникает в результате обладания оцениваемым активом. Под преимуществом в прибыли понимается та обусловленная оцениваемым нематериальным активом дополнительная чистая прибыль до налогообложения, которую получает предприятие, реализующее свою продукцию по сравнению с предприятиями, производящими аналогичную продукцию, но не обладающими таким объектом интеллектуальной собственности. Другим вариантом является дополнительная прибыль от продажи «фирменного» товара по сравнению с аналогичным нефирменным. При отсутствии продукции - аналога для определения преимущества, может быть взята за основу прибыль, полученная предприятием от реализации данного типа продукции до и после применения новшества, являющегося объектом патента или свидетельства. Затем количественное выражение этого преимущества капитализируется и результат является оценкой стоимости актива.

Стоимость интеллектуальной собственности определяется тем преимуществом в прибыли которое ожидается получить от их использования. Под преимуществом в прибыли понимается дополнительная прибыль, полученная с каждой единицы продукции на базе оцениваемого нематериального актива. Она равна разности между прибылью, полученной при использовании изобретений, и той прибылью, которую производитель получает от реализации продукции объемом V без использования изобретения. Это ежегодное преимущество в прибыли дисконтируется с учетом предполагаемого периода его получения Т.

Метод «Выигрыш в себестоимости (в цене)». При оценке стоимости нематериального актива иногда используется метод выигрыша в себестоимости. Он содержит элементы как доходного, так и сравнительного подхода.

Стоимость нематериального актива измеряется через определение суммарной экономии на затратах З в результате его использования (например, при применении ноу-хау) с учетом дисконтирования:

Оценка объектов интеллектуальной собственности осуществляется с помощью указанных выше методов в случаях, когда они используются владельцем в собственном производстве. Если права на объекты интеллектуальной собственности приобретаются у третьих лиц, то их расчетная стоимость будет равна стоимости приобретенной лицензии.