Экспортер российской водки подал на банкротство. Банкротство не привлекает инвесторов

Рустам Васильевич Тарико – успешный предприниматель, который сумел пройти путь от дворника до крупного бизнесмена без связей и начального капитала. Сейчас он владеет группой компаний, стоимость которых оценивается от 5,4 до 10 млрд долларов. Холдинг Рустама Тарико «Русский Стандарт» объединяет банк, который стал известен благодаря экспресс-кредитованию, а также компании, занимающиеся производством водки, страхованием, пенсионным обеспечением и т.д.

Детство

Будущий миллиардер появился на свет в городе Мензелинске Татарской АССР 17 марта 1962 года. Родители Рустама развелись, когда мальчику исполнился один год. Мать предпринимателя, Роза Назиповна, трудилась в райкоме партии, часто ездила в командировки, из которых привозила сыну игрушки и сладости. С детства мальчик научился быть самостоятельным, умел убирать, готовить и стирать.

В школе Рустам был старательным учеником, а также увлекался музыкой. Мальчик научился петь и играть на гитаре. Вскоре Тарико создал ансамбль и выступал на школьных мероприятиях. При поддержке матери Рустам добился официального статуса группы в местном Дворце культуры, за выступления на дискотеках ребятам начислялась официальная зарплата.

После школы Тарико переехал в Москву, где окончил институт инженеров транспорта. В этот период музыка отошла на второй план, ведь столица предлагала другие возможности для заработка.

Бизнес

Будучи студентом, Тарико устроился работать дворником, чтобы самому себя обеспечивать. Деньги от матери не принимал, а отсылал обратно. а Позже Рустам Тарико устроился в туристическую фирму «Бизнес Тур», которой управляла Эмануэлла Карбончини. Итальянка преимущественно бронировала гостиницы для бизнесменов из Италии, но часто сталкивалась с бюрократическими трудностями. Тарико наладил сотрудничество с отелями и уже с первой группой туристов заработал 5000 долларов.

Тарико активно трудился в турфирме до 1990 года, знакомясь при этом с влиятельными бизнесменами. С открытием «границы» молодой парень устроился консультантом компаний «Martini&Rossi» и «Ferrero». Так, он предложил «Ferrero SpA» продавать «киндер-сюрпризы» в обычных магазинах. Российский рынок воспринял заграничные шоколадки с восторгом, что принесло доход и Рустаму.

Компания отметила предпринимательские способности Тарико и предложила парню стать штатным сотрудником. Для этого Рустаму нужно было поехать на один год в Люксембург для обучения. Но парень вернулся домой значительно раньше из-за распада СССР. Изменение политической ситуации открывало перед Тарико новые возможности, которыми он поспешил воспользоваться.

По возвращению в Россию Тарико вложил накопленные деньги в импорт дорогих марок алкоголя. В 1992 году он стал учредителем компании «ROUST Inc.», которая специализировалась на дистрибуции алкогольных напитков высшего качества, в первую очередь, Martini.

Предпринимательский талант помог молодому бизнесмену реализовывать крупные партии алкоголя и дополнить ассортимент ликером Bailey’s, виски и др. Вскоре компания «Roust Inc.» превратилась в крупнейшего в России импортера элитного алкоголя.

Кризис 1998 года остановил развитие рынка элитного алкоголя. Тарико трезво оценил сложившуюся ситуацию и решил заняться созданием своего алкогольного бренда. Целевой аудиторией новой марки под названием «Русский Стандарт Original» стали патриотичные россияне среднего класса.

Сразу после дефолта (август 1998 года) водка «Русский стандарт» появилась на прилавках магазинов. Вскоре этот продукт занял лидерские позиции среди алкогольных изделий высокого качества. Расширяя ассортимент, Тарико выпустил марку «Русский Стандарт Platinum» и «Империя». Постепенно предприниматель обеспечил реализацию водки «Русский стандарт» в 40 странах мира.

Молодой бизнесмен мечтал, чтобы «Русский стандарт» ассоциировался с Россией также как «Сони» – с Японией, а «Кока-Кола» – с США. Первое время водка этой марки производилась на заводе «Ливиз» (Санкт-Петербург). Но в 2006 году Тарико открыл свой завод, а также приобрёл домены для продвижения продукта на международный рынок.

В 2011 году Тарико купил 9,9% акций «Central European Distribution Corporation» – крупного польского холдинга, занимающегося производством водочных изделий. Вскоре часть акций российского предпринимателя возросла до 19,5%. Однако в 2013 году CEDC заявил о банкротстве. При реструктуризации долга холдинга Тарико купил 100% акций. В итоге «Русский стандарт» включил в свой портфель больше десяти знаменитых алкогольных брендов: «Absolwent», «Zubrowka», «Parliament» и др.

У Рустама Тарико трое детей - дочери-близняшки Анна и Ева и сын Рустам.

Предприниматель занимается благотворительной деятельностью. Так, самой известной благотворительной организацией Тарико стал фонд социальной поддержки «Русский стандарт»‎, помогающий людям, оказавшимся в трудных ситуациях - жертвам катастроф, безработным, инвалидам и малообеспеченным гражданам.

Широкую известность получил фонд «Одарённые дети Мензелинска в Москве»‎, помогающий талантливым детям из родного города предпринимателя получить высшее образование и устроиться на престижную работу.

Состояние

Первый миллион Тарико заработал в 1994 году на импорте элитного алкоголя. Капитал талантливого предпринимателя возрастал с каждым годом. В 2006 году журнал «Финанс» составил рейтинг самых богатых людей России. Тогда Рустам Тарико с капиталом в 1,16 млрд долларов (на 31 декабря 2005 года) занял 45-е место среди рублёвых миллиардеров. В марте того же года «Forbes» (русская версия) оценил капитал Тарико в 2 млрд долларов и отвёл ему 31-е место среди сотни богатейших людей России.

Бизнесмен Рустам Тарико / Фото из личного архива Рустама Тарико

В 2008 году по версии журнала «Финанс» Тарико занял 33-е место среди 500 российских миллиардеров. Капитал предпринимателя составил 5,7 млрд долларов. Однако журнал «Forbes» оценил состояние Рустама в 3,5 млрд и поместил бизнесмена на 307-е место в рейтинге миллиардеров всего мира. В 2015 году Тарико вошёл в «200 богатейших бизнесменов России» в рейтинге того же «Forbes»‎. ‎

Рустам Тарико сейчас

Сегодня холдинг «Русский стандарт»‎ - это единая группа компаний с офисами в Москве, Варшаве, Лондоне, Торонто и Нью-Йорке. Алкогольная продукция Тарико продается в 85 странах, а ежегодные объемы продаж составляют почти 40 миллионов коробок. Это делает холдинг вторым по объему производства водки в мире.

Банк «Русский стандарт»‎ продолжает развивать инновационное направление - биометрию, онлайн-обслуживание из любой точки мира, снятие наличных в кассах магазинов и переводы «в один клик»‎ между клиентами разных банков. «Русский стандарт»‎ вошел в топ-45 европейских банков, обеспечивающих приём карт в офлайн-магазинах. В штате банка работает 12 000 сотрудников.

Компания «Русский Стандарт Страхование»‎ предоставляет услуги по страхованию жизни и здоровья. В клиентский портфель компании входят 2 млн физических лиц, за все существование фирмы заключено 20 млн договоров страхования.

Russian Standard Ltd (RSL) - это компания, которая находится под контролем Рустама Тарико. Сотрудники компании вступили в переговоры с инвесторами касаемо выкупа своих дефолтных облигаций. Сумма еврооблигаций составляет 451 миллион долларов.

Погашение этих ценных бумаг запланировано на 2022 год. Осенью 2017 года RSL допустила дефолт из-за неуплаты купона. В 2018 году компании Рустама Тарико прогнозируют банкротство, но будет ли это на самом деле, покажет только время.

Деятельность Рустама Тарико

Сотрудники RSL обговаривают с инвесторами особенности выкупа облигаций с немаленькими дисконтными суммами. На данном этапе компания «Русский стандарт» официально еще обратилась к держателям бондов. Компания заинтересована в повторной реструктуризации либо выкупе ценных дисконтированных бумаг. Эксперты уверены, что инвесторам предложат выгодные условия и приятную стоимость (по прогнозам аналитиков, цена пакета документов будет на несколько процентов выше, чем рыночная).

Один из представителей алкогольной компании «Руст» (ее основал Рустам Тарико в конце 90-х годов) заявил, что холдинг пока еще не предлагает выкуп облигаций держателям. Холдинг «Руст» 2 года назад стал банкротом (был допущен дефолт на сумму 37 миллионов долларов), но в прошлом году была проведена реструктуризация, позволяющая снизить задолженность.

Держатели ценных бумаг очень надеются, что Рустам Тарико в 2018 году будет проводить более рациональную политику, которая не приведет к банкротству. Аналитики утверждают, что у Рустама есть деньги («Форбс» сообщила, что на счету магната не более 500 миллионов долларов), но он не желает оплатить свои долги.

В этом году «Русский стандарт» начал сдавать свои позиции, а показатель риска вкладов не стал ниже. Сотрудники других банков не уверены, что банковская структура, которой владеет Тарико, сможет выпутаться из долгов и добиться прогрессивного увеличения прибыли. Ценные бумаги с погашением через 4 года уменьшились в цене, составляют сорок центов на один доллар в августе 2017 года. В сентябре прошлого года они стали меньше на 28 центов.

Банкротство магната: прогнозы и мнение экспертов

О банкротстве Рустама Тарико в 2018 году говорят политики, аналитики, бухгалтеры и экономисты, но будет ли это на самом деле, никто не может знать. Магнат проводит свою политику и старается держать на плаву «Русский стандарт». Согласно последним новостям, кредиторы Тарико собираются «отвоевать» у него 49% банковской структуры. Держатели облигаций RSL уже имеют на своих руках 25% облигаций и могут начать взыскание залога.

Фото: ТАСС/ Игорь Акимов

Алкогольный холдинг Рустама Тарико - Roust - подал в суд ходатайство о банкротстве. Roust пытается реструктурировать долг на сумму более $1 млрд. Ситуация с банкротством может негативно сказаться на планах Roust провести IPO в ближайшие два года.

Холдинг Roust 30 декабря направил в суд Манхэттена ходатайство о банкротстве в рамках процедуры защиты от кредиторов по главе 11 Кодекса США о банкротстве. Компания планирует реструктурировать долг в размере $1,14 млрд. В качестве обоснования ходатайства Roust указывает на обесценивание активов, экспортно-импортные ограничения, неравную конкуренцию и т. д.

«На развитие компании повлияли макроэкономические условия, которые ей неподконтрольны. Компания столкнулась с дефицитом ликвидности и высокими процентными ставками», - отметил глава Roust Гранд Уинтертон, слова которого приводятся в материалах компании. В частности, на бизнес компании повлияли конкуренция с черным рынком, девальвация валют в нескольких странах, сокращение возможностей по привлечению финансирования в России и ситуация на Украине.

Roust планирует реструктуризацию CLN (кредитных нот) на $488 млн, конвертируемых бондов на $279 млн, банковских кредитов на $160,4 млн и займов, выданных «дочками», на $216 млн.

По словам Уинтертона, компания уже договорилась о реструктуризации долга с держателями 90% CLN и почти двух третей конвертируемых облигаций.

Против предложенного плана реструктуризации выступил адвокат Уильям Харрингтон, отметив «беспрецедентную скорость» предложенной программы, но суд не принял его возражения. По мнению судьи Роберта Дрейна, все держатели бондов Roust - квалифицированные инвесторы, способные разобраться в деталях программы реструктуризации.

Согласно одобренному судьей Дрейном плану, держатели старших обеспеченных нот получат новые облигации на сумму $385 млн, денежную выплату в размере $20 млн и право на участие в выкупе допэмиссии акций реорганизованной компании на $55 млн.

Долги Roust

Задолженность по облигациям у Тарико появилась после поглощения польского производителя и дистрибьютора алкоголя Central European Distribution Corporation (CEDC). В апреле 2013 года CEDC подала заявление о банкротстве, ее долг перед держателями облигаций составлял $1,3 млрд.

Тогда американский суд утвердил предложенный Тарико план по реорганизации CEDC, в результате которого долг был уменьшен вдвое, а Roust Trading получила 100% CEDC. Держатели бумаг получили $172 млн наличными, остальная сумма долга обеспечивалась кредитными нотами с погашением в 2016 и 2018 годах.

В ноябре 2016 года Roust объявила, что согласовала с большинством держателей облигаций план по реструктуризации долга. План предусматривал увеличение капитализации компании более чем на $500 млн. Сделка позволит уменьшить существующий долг Roust приблизительно на $462 млн, а также привлечь дополнительный акционерный капитал в размере $55 млн. В рамках сделки ООО «Русский Стандарт Водка» также становилось частью корпорации Roust. Кроме того, Рустам Тарико планировал в ближайшие два года вывести Roust на IPO. Задолженность Roust на 30 июня 2016 года составляла $1 млрд, в том числе задолженность по облигациям составляла более $747 млн.

Банкротство не привлекает инвесторов

Компания Roust (бренды «Русский стандарт», «Зеленая марка», «Парламент», «Талка» и Zubrоwka) - второй по объемам производитель водки в мире после Diageo, а также крупнейший производитель и дистрибьютор спиртных напитков в Центральной и Восточной Европе и России. Также Roust является крупнейшим экспортером водки из России, в III квартале 2016 года экспортные поставки выросли на 16% - до 850,9 тыс. литров коробов.

В 2013 году корпорация Roust уже проводила реструктуризацию долга CEDC по главе 11 Кодекса США о банкротстве. Глава 11 предусматривает введение моратория на требования кредиторов, когда в течение какого-то длительного периода времени не начисляются проценты по задолженности и требования кредиторов не удовлетворяются, поясняет партнер международной юридической фирмы Dentons Артем Жаворонков. Мораторий может длиться в течение нескольких лет в зависимости от сложности банкротства.

«Это стандартная статья, которая защищает проблемные компании от требований кредиторов. Совершенно стандартная практика. Дональд Трамп, насколько я знаю, четыре раза обращался к статье 11 (для защиты. - RNS) своих компаний», - добавил он.

Схема с банкротством может негативно сказаться на планах холдинга выйти на IPО после объединения «Руст» и ООО «Русский Стандарт Водка». Для инвесторов ситуация с банкротством - очень негативный сигнал, отмечает старший аналитик Райффайзенбанка Наталья Колупаева. «Ситуация банкротств совершенно очевидным образом негативно влияет на восприятие потенциальными инвесторами перспектив такой бизнес-модели, которая показала свою уязвимость и не справилась с обслуживанием долга», - подчеркнула она.

Русский стандарт оказался на грани разорения. Рустам Тарико спешно выводит оставшиеся миллионы, а караул Russian Standard Ltd попросту устал ждать.

Кредиторы компании Russian Standard Ltd, принадлежащей российскому водочному и банковскому магнату Рустаму Тарико, намерены объединиться, чтобы противостоять новой попытке владельца банка «Русский стандарт» и одноименной водки в очередной раз отсрочить погашение валютного долга на сумму более полумиллиарда долларов. Как сообщает Bloomberg, более 25% держателей евробондов Russian Standard Ltd c погашением в 2022 году на 545 млн долларов не желают участвовать в переговорах о реструктуризации, подготовку к которым, по данным Сбербанк CIB, компания Тарико могла начать в сентябре.

Эти облигации оказались на руках у кредиторов Тарико 2015 году в рамках реструктуризации долга банка «Русский стандарт», который на фоне кризиса оказался неплатежеспособен и практически лишился капитала. Как ранее сообщало агентство «Руспрес», тогда, только в первом полугодии «Русский стандарт» получил рекордный убыток – 22 млрд руб., а его капитал снизился с 16 млрд до 0,6 млрд руб.

«Бумаги были выпущены специальным юрлицом и не дают права требовать возврата средств с банка; при этом они обеспечены залогом в виде 49%- доли в банке «Русский Стандарт», — рассказал Finanz.ru аналитик Сбербанк CIB Екатерина Сидорова.

27 октября держатели бондов должны получить первый купон в размере 35 млн долларов. Но за два месяца до выплаты Russian Standard Ltd начала процесс идентификации держателей, что «обычно предшествует корпоративному действию по инициативе заемщика», говорит Сидорова.

Очередная реструктуризация может потребоваться Тарико, разбогатевшему на продажах водки и купившему банк за два года до самого сурового за 20 лет падения цен нефть, «на фоне достаточно слабых результатов» «Русского стандарта», считает Сидорова: его прибыль лишь немногим больше нуля (0,2 млрд рублей за второй квартал), а просрочка по кредитному портфелю достигает 43%.

Несмотря на это, инвесторы надеются, что что Тарико поймет, что добиться широкой поддержки реструктуризации будет непросто, сказал Bloomberg Эрик Краус из Nikitsky Capital, в портфеле которого есть облигации банка с погашением в октябре 2022 года.

У магната есть деньги, вопрос, готов ли он задействовать их, чтобы расплатиться с держателями бумаг, добавил он.

По данным Forbes, состояние Тарико не превышает 500 млн долларов.

«Хотя российские банки потребительского кредитования в последнее время показывают первые признаки роста, Банк «Русский Стандарт» очевидно отстает от Тинькофф Банка и ХКФБ по темпам восстановления кредитования и марже, и у него попрежнему более высокая стоимость риска. Пока неясно, сможет ли он добиться устойчивого роста прибыли в рамках текущей бизнес модели», — говорит Сидорова.

Облигации с погашением в октябре 2022 года торгуются вблизи 40 центов на доллар по сравнению с 54 центами в конце августа, свидетельствуют данные в терминале Bloomberg. Они опускались ниже 28 центов 14 сентября.

Кредиторы хотят отобрать у Рустама Тарико его банк «Русский стандарт». Как сообщают СМИ, в спор с бизнесменом могут вступить держатели облигаций структуры Russian Standard Ltd. Это компания специального назначения, которая выпускала бумаги для финансирования кредитной организации. Владельцы бондов собрали 25% бумаг - необходимый пакет для обращения в суд и взыскания задолженности. Залогом по обязательствам выступают 49% акций банка «Русский стандарт».

Около четырех лет назад банк «Русский стандарт» предложил инвесторам два выпуска субординированных еврооблигаций всего на $550 млн. Погашение было намечено на 2020-й и 2024-й годы. Но почти сразу возникли проблемы с выплатами.

В 2015-м «Русский стандарт» показал рекордный убыток и мог нарушить нормативы достаточности капитала. В этих условиях Рустам Тарико попросил инвесторов о реструктуризации долга. Кредиторы получили промежуточную выплату и согласились в дальнейшем получить долг новыми облигациями. Для гарантий бизнесмену пришлось заложить пакет акций «Русского стандарта». Новые бумаги выпустила зарегистрированная на Бермудах Russian Standard. Объем размещения - $450 млн.

Первые денежные выплаты должны были наступить 27 октября. Но инвесторы так и не получили купон на $35 млн. Вместо этого Рустам Тарико предложил им новую реструктуризацию.

Могут ли кредиторы отобрать у бизнесмена часть «Русского стандарта»?

Партнер юридической компании BGP Litigation Александр Ванеев отметил, что держатели облигаций могут добиться этого в суде, но, скорее всего, спор сторон пойдет по более мягкому сценарию: «Иски будут поданы к должнику и к тем, кто предоставил обеспечение. Понятно, что ответчик станет защищаться. Нередко при этом используется такая стратегия - поскольку бумаги уже стали дефолтными, они дешевы, и лицо, аффилированное с должником, может попытаться их с рынка купить, консолидировать аналогичный пакет и начать создавать разные сложности. То есть одни держатели бумаг будут голосовать и поступать определенным образом, а другие - могут начать совершать другие действия. В конечном счете, наверное, стороны до чего-то могут договориться. Если этого не случится, то речь может зайти уже о банкротстве. В такой ситуации кредиторы, скорее, являются слабой стороной».

Даже если конфликт Рустама Тарико с кредиторами не утихнет, на бизнес банка «Русский стандарт» это почти не повлияет. В этом уверен руководитель отдела валидации рейтингового агентства «Эксперт РА» Станислав Волков: «Прежде всего, это серьезно ограничивает возможности банка по выходу на публичные рынки заимствований. Сейчас потребности в них, однако, у "Русского стандарта" нет, так как он располагает большим портфелем вложения в ценные бумаги, продавая которые возможно прийти к наращиванию объемов потребкредитования или предоставления кредитных карт. Этот спор начался не сегодня. Крупные вкладчики об этом уже давно знали. "Русский стандарт" сейчас опирается на массу мелких розничных депозитов, которые защищены системой страхования, и в этой связи менее чувствительны к информационным атакам».

«Русский стандарт» занимает 24 место в России по размеру активов, которые составляют 390 млрд руб. Банк специализируется на розничном кредитовании. В 2017-м этот сегмент сократился у «Русского стандарта» на 11%. Кредитная организация также смогла показать прибыль, она почти достигла 4,5 млрд руб.