Аренда
03.04.2020

Cfa материалы. Сертификат CFA: как получить, что дает

Сертификат CFA – это документ международного образца, позволяющий специалистам финансовой сферы работать на инвестиционном рынке и подтверждающий наличие у них необходимых знаний и навыков. Расскажем, сколько он стоит, как его получить и есть ли в нем смысл.

Сертификат CFA (chartered financial analyst) считается одним из самых авторитетных в мире. Документ выдается международной коллегией финансовых аналитиков – организацией CFA Institute (далее Институт). Чтобы его получить, необходимо успешно сдать три экзамена, проработать в финансовой сфере хотя бы 4 года, оформить членство в Институте, подтвердить неукоснительное следование профессиональному кодексу этой организации и принятым в ней этическим нормам.

Кому стоит получить CFA

Курсы CFA полезны тем, кто планирует заниматься инвестиционным менеджментом или финансовым анализом. Наличие сертификата позволит успешно трудоустроиться в крупную иностранную компанию, имеющую представительство в России, или в российскую компанию, ставящую перед собой цель привлекать зарубежных инвесторов.

Знания, которые даются на таких курсах, не считаются базовыми: они нужны и важны для финансовых специалистов с опытом работы. Сертификат выдадут только тому, у кого есть оконченное высшее образование и 4+ года работы в области сбора, анализа финансовых или экономических данных .

Также тем, кто собирается заняться подготовкой по CFA на курсах, необходимо заплатить взносы для участия в тестировании, внести оплату за сами курсы и приобрести учебные материалы.

Скачайте дополнительный материал к статье :

Как не ошибиться в выборе профессионального сертификата Как оценить целесообразность временных и финансовых затрат на получение профессиональной сертификации, определиться с выбором программы, соответствующей вашим карьерным планам.

Какие экзамены сдавать?

В процессе обучения на сертификат CFA нужно будет трижды участвовать в экзаменах. Сдавать их разрешается раз в год.

По правилам Института контрольные испытания проводятся в последних числах мая или в первых числах июня. Исключение – экзамен на 1 уровень CFA: он сдается еще и в начале декабря. При желании можно 1 и 2 уровни испытаний за 1 год.

Экзамены посвящены таким областям знаний:

  • Уровень I, «Основы». Проверка базовых знаний по экономике, корпоративным финансам, умения использовать разные методы анализа финансовой отчетности, а также навыков применения рыночных инструментов и способности управлять портфелем. Форма сдачи – письменное тестирование, выбор из 3 вариантов.
  • Уровень II, «Работа с активами». Соискатели отвечают на вопросы, связанные с оценкой активов. Повторно проверяется степень владения инструментами, освоенными на предыдущей ступени. Форма сдачи – развернутые ответы на вопросы в письменном виде (эссе) + решение мини-кейсов, моделирующих различные ситуации.
  • Уровень III, «Стратегия управления портфелем». Финансисты демонстрируют навыки управления портфелем, а также умение делать оценку активов и пользоваться рыночными инструментами. Форма сдачи – развернутые ответы на вопросы в письменном виде (эссе) + решение мини-кейсов, моделирующих различные ситуации.

Где сдавать

Испытания можно пройти в московском тестовом центре ассоциации CFA в России. Сдаются они на английском языке. На каждом испытании в Москве собирается, как минимум, 1000 соискателей. Его продолжительность – 6 часов. Билеты во всех странах мира одинаковые, в процессе сдачи осуществляется централизованный контроль над каждым тестовым центром, чтобы головная организация могла гарантировать надежность сертификата.

Где учиться

CFA Association Russia предполагает, что финансисты будут осваивать программу самостоятельно, и советует обучаться по списку рекомендованной литературы. Но сложность тестов такова, что получить сертификат при самостоятельном изучении материала удается, в лучшем случае, каждому второму соискателю. С пересдачами приходится сталкиваться 9 из 10 человек. Значительно повысить вероятность прохождения всех тестов можно, записавшись на курсы CFA в Москве или в другом городе.

Сроки получения

Наиболее целеустремленные ученики получают документ за 3 года. По статистике такой скорости удается добиться только каждому десятому соискателю. Если по какой-то причине испытание было провалено на том или ином уровне, можно пересдать его через год. Но есть нюанс: в общей сложности на получение сертификата Институт дает максимум 7 лет. По истечении этого срока придется заново регистрироваться на курсы.

Преимущества обучения

  1. В учебных материалах, рекомендованных для подготовки к экзамену, содержится теоретическая информация, способствующая успешному развитию в инвестиционной сфере. В процессе освоения этой информации можно освоить методы оценки нетипичных и сложных ситуаций. Литература содержит много примеров и развернутых пояснений.
  2. В глазах работодателей специалист, сумевший получить сертификат CFA – это сотрудник, глубоко знающий теорию, имеющий продолжительный непрерывный опыт работы в своей сфере и идеально разговаривающий на бизнес-английском.
  3. Аббревиатуру CFA разрешается ставить рядом со своим именем.
  4. В России количество финансовых вакансий, для которых обязательным условием является наличие профессионального сертификата –всего 10%. Зато эти вакансии относятся к самым престижным и предполагают высокую оплату труда.

Сложности, связанные с обучением на CFA

Если высшее образование по специальности, связанной с финансами, уже получено в ВУЗе с высокими позициями в российском рейтинге, возможно, получать сертификат CFA не обязательно. Действительно, он зачастую необходим для устройства на работу в инвестиционные банки, фонды и т.п. организации. Но прохождение Уровня I и успешная сдача теста – не гарантия того, что обучающийся , понимать структуру сделок и готовить презентации. Скорее, по итогам обучения на первой ступени он получит представление об основах бухгалтерского учета и корпоративных финансах, но при желании можно получить эти знания быстрее и за меньшие деньги.

Если никакого опыта работы в финансовом секторе у человека нет, обучение на CFA ему мало чем поможет. Практическое применение знаний с позиции стажера или сотрудника – совершенно отдельная область.

По мнению большинства обладателей сертификата CFA и его аналогов, учиться по этой программе сложно. Сдавать экзамены – дорого, для полноценной подготовки непосредственно перед испытаниями нужно брать отпуск на 10–14 дней, что не всегда возможно. Получение международного звания – кропотливый труд, который займет несколько лет жизни. Чтобы усилия увенчались успехом и окупились, важно приступать к обучению обдуманно, чтобы не свернуть на середине дороги.

Сколько стоит?

Стоимость первичной регистрации на прохождение программы – около 450 долл.

Расценки на участие в тестировании разные:

  1. Если постараться зарегистрироваться как можно раньше, одно тестирование будет стоить 650 долл.
  2. Ориентировочная цена стандартной регистрации – 1000 долл.
  3. Если проходить регистрацию вплотную к дате сдачи, придется внести около 1400 долл.

Стоимость учебных материалов в бумажном формате – примерно 400$, если приобретать комплект рекомендованной литературы от автора Kaplan Schweser или Allen Resources.

Стоимость подготовки к сдаче экзамена по программе CFA разная, рассчитывается обучающим центром с учетом формата – очный или удаленный. Ориентировочная цена подготовки к тестированию на подтверждение одного уровня – 150 тыс. рублей.

Альтернативы CFA

Выбор типа сертификата стоит делать, исходя из конкретной сферы, в которой работает соискатель. Экзамен CFA считается самым престижным и рекомендованным для получения, прежде всего, специалистами по инвестициям и управлению корпоративными финансами. Профессионалов с другой специализацией могут заинтересовать альтернативные документы:

  • АССА. Пригодится финансовым директорам, аудиторам, финансовым консультантам, бухгалтерам. Обладание сертификатом АССА/CFA означает, что владелец в совершенстве знает финансовый учет, глубоко разбирается в МСФО и умеет консультировать в этой области, имеет навыки в сфере налогообложения и налогового права.
  • CIMA. Нужен тем, кто хочет приобрести управленческие навыки и научиться стратегическому планированию. Форма тестирования для получения CIMA – анализ мини-кейсов с различными ситуациями.
  • CIPA. Подтверждает знания в области бухгалтерии и налогообложения. Действует во всех странах мира, в том числе в СНГ. Для получения CIPA можно проходить тестирование на русском языке.

MBA или CFA?

Специалист может развиваться по одному из двух путей: получить степень MBA (магистр бизнес-администрирования) или пройти ряд тестов на авторитетный профессиональный сертификат в своей области.

Решив сдавать экзамены CFA или ACCA, финансист сможет оценить такие преимущества сертификата перед степенью МВА:

  • в основном он будет осваивать тонкости конкретной отрасли, а не методы управления людьми;
  • сертификат подтвердит не только владение конкретным набором знаний, полученных в процессе подготовки к тестированию, но и наличие профильного опыта работы и высшего образования, поэтому ценится в профессиональном сообществе выше;
  • обучение в авторитетной американской бизнес-школе обошлось бы гораздо дороже (70–150 тыс. долл. за 2 курса MBA против 3–4 тыс.долл. для CFA без учета подготовки на курсах), и параллельно с обучением в школе было бы трудно или невозможно работать full time.

При всем этом стоит отметить, что выпускники очных бизнес-школ получают более обширные знания, чем соискатели узконаправленных сертификатов, поэтому теоретически могут воспользоваться бо льшим количеством возможностей при трудоустройстве и установить профессиональные контакты со специалистами из разных финансовых областей.

Сертификат CFA – не просто документ, свидетельствующий об освоении тонкостей конкретной финансовой отрасли: это бренд, который узнают и уважают во всех странах. Для специалиста, получившего высшее образование в России, наличие подобного документа даст возможность успешно трудоустроиться по специальности за рубежом.

СДАЛ ! И решил вот поделиться опытом с теми, кто сдает первый уровень в июне. Не знаю, кто как, а я полгода назад был бы рад увидеть нечто большее, чем разрозненные записи на разных форумах. Предлагаю сдавшим и не сдавшим прочитать и прокомментировать, чтобы новички представляли, какие их ждут засады.

Общие соображения

Экзамен сдать более чем реально, НО.

1) Учиться надо много. Все зависит от вашего опыта и предыдущего образования, конечно. Но не верьте тем, кто говорит, что первый уровень "общеобразовательный" и того, что проходят в институте, достаточно. Я много общался на форумах с людьми, у меня много друзей-знакомых сдавали: те, кто вовсю утверждал, что вот второй уровень сложный, а первый - так себе, в большинстве своем не сдали. Не рискуйте - учите, учите и учите, долбайте и долбайте, пока не задолбаетесь - и дальше.

2) Начинать лучше заранее, но учтите, что самое серьезное внимание подготовке все равно придется уделить в последние две недели перед экзаменом. Лучше сразу взять отпуск. У меня был подход такой: я три раза прочитал все книги Schweser"а от корки до корки, начав готовиться с августа. И в последние две недели исключительно повторял и решал тесты.

3) Понимание приходит со временем и, вероятно, ваши соображения о собственных знаниях будут меняться с течением времени. Начав читать, я думал, что сдать вполне несложно. Чуть позже эта мысль еще укрепилась. Начав читать второй раз, я неожиданно понял, что знаю все хреново - и учить на самом деле еще много. Реальное осознание того, что я хорошо знаю материал, пришло только за неделю до сдачи.

Источники знаний

Я пользовался следующими:

Schweser Study Notes

Книжки Швейзера - отличная штука. Я не читал официальный куррикулум и, в общем, никаких неудобств от этого не испытал. Единственный момент - это все же сокращенный конспект, а не полноценный учебник. Определенные базовые знания необходимы и, возможно, вам придется обращаться к дополнительной литературе, чтобы понять определенные концепции. Подробных объяснений у Швейзера иногда не хватает.

Investopedia.Com

На этом сайте можно найти краткие объяснения практически всех связанных с инвестициями понятий и терминов. Кому-то они понадобятся, кому-то - нет, но на всякий случай советую.

Schweser Secret Sauce

Эта книжка представляет собой ужатые до 200 страниц Study Notes + немного советов по подготовке к экзамену и его сдаче. С ней удобно повторять материал - допустим, решил, что сегодня повторяешь Fixed Income. Сначала читаешь SS, чтобы вкратце вспомнить содержание Study Notes, мысленно представляешь себе план раздела - и начинаешь по каждому пункту этого плана читать Study Notes. Таким образом, все ложится в голову очень ясно и упорядоченно.

Schweser Pro (QBank)

Пробными экзаменами из шестой книжки SN я не пользовался, а вот из Кубанка не вылезал. Отличная программа, которая позволяет создавать любой компоновки тесты, смотреть статистику по темам, разделам, видеть свои сильные и слабые стороны. Все на компьютере - и, мне кажется, это гораздо удобней, чем решать "бумажные" экзамены из шестой книжки.

Важный момент: после экзамена многие ругались на то, что Schweser"овские материалы больше ориентированы на знание формул и на вычисления, а реально на экзамене считать приходится мало. Кто-то даже утверждал, что наверняка не сдал, и именно потому, что учился по Швейзеру (многие на Analystforum вовсю рекламировали другие учебные материалы, например, Stalla).

Мой взгляд на это дело такой: знание концепций неразрывно связано со знанием формул и наоборот. Действительно нет смысла тупо зубрить, каким образом считаются те или иные показатели. Но нельзя понять суть, не поняв цифр. Надо уметь не просто "объяснить своими словами", а четко и ясно представлять себе все изложенные концепции. В общем, знания формул по-любому недостаточно, но надо принять за данность: формулы надо знать все, твердо и крепко.

Analystnotes.Com

Об этой штуке мало кто говорит всерьез, но мне показалось, что именно ей я обязан, пожалуй, 30-40 процентами успеха. Вкратце смысл: на сайте analystnotes.com можно приобрести ебук со встроенными тестами, по содержанию близкий к SN + Qbank Швейзера. Разница в том, что здесь больше внимания уделяется именно пониманию концепций и каким-то тонкостям изложенных тем, чем формулам и расчетам. Ебук в самой навороченной версии (с возможностью распечатать тексты, в частности) стоит всего $100. Сделана книжка, на мой взгляд, весьма непрофессионально - и графики все в разных форматах, и текст иногда "плывет", и просто все не так четко и адекватно представлено, как у Швейзера. Но это все с лихвой окупается тем фактом, что AN - реальный шанс посмотреть на изучаемый материал совсем с другой стороны. На сайте можно пройти пробный экзамен (масса ограничений для тех, кто не заплатил) - попробуйте. Я попробовал в свое время: твердо набирая 70-80% в QBank"е, на AN я с первой попытки правильно ответил процентов что ли на 40 вопросов. По теме, которую я перечитывал неделю назад!

А дело все в том, что здесь, как и на реальном экзамене по большей части, проверяются не вычисления, а какие-то мелочи и тонкости, на которые не всегда с первого раза обратишь внимание. И дело, может, даже не в том, что благодаря тестам AN вы запомните больше этих мелочей - дело в том, что даже Швейзера после них вы будете читать гораздо более вдумчиво и внимательно, обращая внимание на каждую деталь.

В общем, я в любом случае для подготовки ко второму уровню этой штукой воспользуюсь.

Analystforum.com

Вообще, обязательная штука. Мало того, что это просто классное коммьюнити, где общаются интересные люди, это еще и полноценный источник информации. Какие-то спорные вопросы у отдельно взятого человека возникнут не обязательно, а в коллективе из нескольких сотен людей хоть кому-нибудь они в голову придут. Соответственно, каждый из этих вопросов подробно обсудят, и на экзамене, встретив что-то похожее, вы ответите правильно.

CFA Institute online sample exams

Цена каждого пробного экзамена - $50. Если платить через Вестерн Юнион, добавьте еще комиссию в $15. 60 вопросов, два часа времени. Скопировать вопросы нельзя, результаты узнаешь сразу же - после ответа на каждый. Даются краткие пояснения и ссылки на куррикулум, где и чего читать.

Экзамены действительно очень похожи на то, что было на реальном экзамене. Отличия от Швейзера существенные по самому подходу что ли. Сейчас один пробный экзамен включен в цену регистрации. Я прошел два разных - за три недели до 1 декабря я набрал 55%, за три дня - 75%.

Калькулятор и прочие принадлежности

Я пользовался TI BA 2 Plus Professional. Купил в Москве у Александра (http://fincalc.narod.ru/) за 2500 рублей (подержанный). Проблем не возникало. Цены у него, вроде, адекватные, и сам человек приятный, поэтому рекомендую - один черт все каждый день спрашивают, где купить можно.

Говорят, TI лучше, чем HP тем, что у него "более прямая логика", т.е. порядок набора всяких хитрых комбинаций интуитивно понятней и проще в освоении. Я HP не пользовался, но опять-таки - своим калькулятором доволен и тем, что именно эту модель выбрал, не жалею.

На экзамен можно принести хоть десять калькуляторов и запасные батарейки. Я лично видел людей с 2-3 калькуляторами. У меня был один, зато карандашей про запас взял - 4 штуки и два ластика.

Кстати, выяснилось, что удобно иметь острый карандаш и тупой - тупым закрашивать кружочки на листе ответов, а острым - делать пометки в книжке с вопросами. Но это я так, эстетствую.

Ластиков берите две штуки. Или три. Один - на стол, другой - в карман. Второй пригодится, если, как я, в перерыве потеряете первый.

Еще на экзамен можно взять платок, лекарства - в общем, найдите на сайте точный перечень и удостоверьтесь, что ничего лишнего нет. Телефон брать нельзя даже в выключенном виде.

Сам процесс сдачи

Учтите, что все очень серьезно и строго. Я параллельно сдаю ACCA - так вот, асса - это детский сад по сравнению с тем, что будет на CFA. Постоянно подходят, проверяют документы, следят за каждым движением. Время истекло - раздается громкое STOP WRITING NOW! - и к тем, кто не перестал, бегут прокторы, чуть ли не карандаши из рук вырывать. Прочитайте Testing policy и просто заранее учтите - послаблений не будет, все будет строго и серьезно, и к этому надо быть готовым - дополнительным фактором стресса это становиться не должно.

Популярный вопрос насчет черновиков. Черновиков - нету, совсем. Зато есть книжки с вопросами, на полях которых можно писать. Поля достаточно большие, а вопросов, требующих черновика, немного. Поэтому просто примите за факт, что места на полях хватит с лихвой.

У всех, наверное, свой подход, но я сдавал так. Сначала я шел по всем вопросам подряд - от первой страницы до последней, тратя не больше 1-1,5 минут на каждый. Этика занимает чуть больше времени, остальные темы - чуть меньше. Над каждым вопросом я задумывался и либо сразу отмечал правильный ответ (отмечайте сразу в листе ответов, времени заполнять его в конце экзамена не будет), либо ставил минусы в книжке напротив сразу не подходящих вариантов, большую галочку на полях - и шел дальше. Первый проход занял порядка двух часов и после него осталось около 20 неотвеченных вопросов. Соответственно, по аналогичной схеме я пошел во второй раз, уделяя больше времени каждому из вопросов и, опять-таки, пропуская непонятные, если на них уходило много времени (больше 3 минут). В конечном итоге последние 20 минут ушли на пару-тройку самых сложных вопросов и аккуратное обведение заполненных кружочков в листе ответов.

Главное - не задерживаться на непонятных вопросах слишком долго. Пропускайте, потом вернетесь. Балл за легкий вопрос ничем не отличается от балла за сложный - и тратить время впустую бессмысленно.

Наверное, есть смысл взять с собой часы. Я не брал - довольно-таки часто объявляют, сколько еще времени осталось.

Работайте с первой минуты и до последней, не отвлекаясь и не отдыхая. Отдыхать будете потом, а во время экзамена решайте, проверяйте, перепроверяйте - короче, до последней минуты делайте что-нибудь полезное. Кстати, если все-таки хотите уйти пораньше, учтите, в последние полчаса выходить нельзя.

Зал, в котором все пишут, достаточно большой. Соответственно, учтите - может быть прохладно. Я уж не знаю, как там летом, но на всякий случай наденьте что-нибудь. Снимете, если что, лучше.

Желательно за пару дней приехать на место сдачи экзамена и посмотреть, как там и чего. Заранее продумайте, где будете парковаться (если едете на машине), где обедать. Это правда важно - в день экзамена лучше не отвлекаться ни на что.

Вот, пока так. Если чего еще надумаю - напишу. Господа сдававшие - делитесь тоже впечатлениями, дополняйте, не соглашайтесь! Давайте попробуем собрать некое Знание:)

Не секрет, что выпускники экономических специальностей наших вузов не способны выполнять финансовый анализ высокого уровня.

Необходимую квалификацию они получают, уже непосредственно работая в компании и обучаясь по различным программам сертификации.

CFA сертификат — что это, и для чего некоторые гонятся за правом писать эти три буквы возле своей фамилии?

Причем это не просто документ, а «хартия» — подразумевающая как успешную сдачу экзаменов и соответствие высочайшим профессиональным и этическим требованиям, так и активное членство в сообществе CFA.

Статус CFA дает своему обладателю солидное преимущество в глазах инвесторов и говорит о его упорстве, огромном аналитическом, профессиональном и этическом потенциале.

Золотой стандарт CFA

В аббревиатуре «CFA» всего три буквы, но они многое значат для 100 тысяч сертифицированных финансовых аналитиков и кандидатов программы CFA по всему миру. CFA расшифровывается как Chartered Financial Analyst и является одной из самых известных в мире программ сертификации профессионалов финансовой сферы. Не случайно Financial Times и The Economist назвали программу CFA «золотым стандартом».


Однако, как ни странно, у многих участников финансового рынка (особенно за пределами США и Западной Европы) до сих пор нет четкого представления о том, что же это такое - программа CFA, для кого участие в ней наиболее полезно, какие экзамены надо сдавать и что можно получить от участия в данной программе.

Немного истории

Институт CFA был создан в 1947 году из нескольких профессиональных ассоциаций, образовавшихся в США после Великой депрессии.

Их деятельность была направлена на решение основной задачи - создать такую систему тестирования финансовых специалистов, которая позволила бы отделить людей, имеющих необходимый опыт работы и некие этические стандарты, от тех, кто их не имеет.

К настоящему времени определились два взаимосвязанных направления деятельности CFA:

  • общества, представляющие и защищающие интересы обладателей сертификата CFA,
  • сам Институт CFA, который проводит исследования и принимает экзамены на получение сертификата.

Изначально к разработке методик и программ обучения были привлечены опытные преподаватели, которые ясно понимали, как должен строиться образовательный процесс. Со временем программа CFA распространилась за пределы США, и Институт CFA начал устанавливать партнерские отношения с ведущими бизнес-школами и университетами мира.

Три уровня и упор на самостоятельную подготовку

Программа CFA разработана для профессионалов в области инвестиций и финансовых рынков, а также для тех, кто собирается ими стать. Это не базовый образовательный курс, программа ориентирована на тех, кто уже имеет определенный уровень знаний в финансовой сфере.

Для того чтобы стать сертифицированным финансовым аналитиком, необходимо сдать три квалификационных экзамена, иметь высшее образование и опыт работы по специальности, а также зарегистрироваться в качестве члена CFA Institute в региональной ассоциации.

Каждый экзамен представляет собой две трехчасовые сессии с перерывом на час и наверняка станет одним из самых сложных экзаменов, которые вы когда-либо сдавали.

  1. Первый уровень (Level I) охватывает огромное количество тем: от методов оценки акций и экономического анализа до статистики, бухгалтерского учета и этики бизнеса. Так что, преодолев этот барьер, кандидат получит ясное понимание всех базовых тем программы CFA.
  2. Второй уровень также охватывает основные темы, но сфокусирован на анализе финансовой отчетности и оценке акций, облигаций и альтернативных инвестиций.
  3. Для сдачи последнего уровня кандидату необходимо детально изучить аспекты портфельного управления активами.

Несмотря на финансовую нацеленность экзаменов, каждый уровень включает много вопросов, связанных с морально-этическими нормами и принципами ведения бизнеса, поскольку именно этика является краеугольным камнем программы CFA и CFA Institute.

В связи с тем что программа CFA - дистанционная, многие кандидаты готовятся к экзаменам самостоятельно, изучая темы и решая задачи в свободное от основной работы время.

При регистрации на каждый уровень кандидат получает все необходимые материалы для сдачи экзамена. Кандидату также необходимо будет приобрести один из разрешенных калькуляторов. Помимо домашней подготовки есть возможность посещать подготовительные курсы, которые ведут организации, не аффилированные с CFA Institute (при выполнении определенных требований CFA выдает такой компании сертификат соответствия).

Тем не менее большинство кандидатов предпочитают заниматься самостоятельно, а наиболее целеустремленные кроме материалов для подготовки, предоставленных CFA Institute, используют и дополнительную литературу.

Подготовка к одному экзамену занимает около 250 часов. Если нет возможности взять отпуск, вам придется ежедневно уделять занятиям не менее двух часов после работы или посвятить учебе выходные дни.

Кандидаты всех трех уровней сдают экзамены один раз в год, в один день - в июне. Исключение составляет первый уровень, который можно сдать еще и в декабре. Для сдачи экзаменов всех трех уровней потребуется минимум полтора года, не считая времени на подготовку к сдаче первого уровня. На деле же большинство кандидатов получают сертификат за два-четыре года.

Сегодня есть два варианта подготовки к сдаче экзаменов на степень CFA:

  • Первый - поступить на магистерскую программу, которая стала партнером CFA.
  • Второй вариант – воспользоваться специальной программой, нацеленной исключительно на подготовку к сдаче экзаменов CFA. Но нужно понимать, что и в этом случае от слушателя потребуется достаточно большой объем самостоятельной работы.

Для участия в программе необходимо иметь высшее образование и при этом обладать не менее чем четырехлетним опытом работы, знать английский язык и отвечать высоким этическим стандартам. Впрочем, вступить в программу может и студент четвертого курса, однако сертификат он получит лишь тогда, когда проработает по специальности не меньше четырех лет.

Знание английского языка - требование обязательное, поскольку и экзамены принимают только на английском, и учебная литература англоязычная. И это - не прихоть Института CFA. Просто в финансовой сфере английский язык - рабочий, и без его знания общаться с коллегами из других стран просто невозможно. В этом смысле финансовые аналитики похожи на пилотов международных авиалиний, которые тоже обязаны знать английский.

Кстати, в Китае, где кандидатами на получение сертификата CFA числятся тысячи, если не десятки тысяч человек, подавляющее большинство опрошенных финансистов настояло на том, чтобы программа была на английском языке, поскольку уже владение им многое говорит об уровне профессионализма кандидата.

Сразу же скажем и о другом условии успешного прохождения программы. Кандидаты должны иметь серьезную математическую подготовку, потому что современный финансовый и инвестиционный анализ, в том числе и рисков, требует солидного математического бэкграунда и знания методов матанализа в экономике и финансах.

Зачем это нужно

Интерес к программе проявляют в основном инвестиционные банкиры, управляющие активами, и профессионалы, связанные с рынком капитала. Но на самом деле программа предназначена для всех, кто связан с финансами: от аналитиков и бухгалтеров до профессоров и представителей государственных регулирующих органов.

Если говорить об отечественном реальном секторе, то здесь пока, как правило, плохо представляют, о чем идет речь и зачем это нужно. Но постепенно страна включается в мировое разделение труда, и в ней появляются западные компании, где присутствует понимание того, что люди, занимающиеся финансовым анализом, должны обладать высокой культурой, этикой и знаниями.

Да и в крупнейших отечественных банках сейчас при приеме на работу смотрят, имеет человек сертификат CFA или нет, и при прочих равных условиях его наличие становится солидным преимуществом.

Доходность инвестиций в образование в каждом конкретном случае покажет только время. Но, базируясь на исследованиях CFA Institute и Russell Reynolds Associates, можно констатировать, что зарплата у работников, имеющих сертификат CFA, в среднем в полтора раза выше, чем у таких же сотрудников без сертификата.

Специалист, имеющий степень CFA, безусловно, хорошо знаком со своей этической ответственностью, безоговорочно придерживается высочайших норм кодекса этики и стандартов профессионального поведения. Он понимает логику стандартов GIPS, признает свой долг действовать этично и содействовать такому поведению у других, работает честно, грамотно, прилежно, уважая клиента.

Степень CFA означает, что ее обладатель твердо решил в профессиональной деятельности всегда ставить интересы инвестора на первое место.

Работодателям хорошо известно упорство, характеризующее обладателей сертификата CFA, их стремление к сложной интеллектуальной работе, способность самостоятельно двигаться вперед, неуклонно соблюдать этические нормы.

С точки зрения инвестора, звание CFA - знак громадного аналитического потенциала, проверенной готовности придерживаться высших профессиональных и моральных стандартов, исчерпывающего знания инвестиционной деятельности и аналитических подходов.

Обладатель сертификата CFA способен:

  1. квалифицированно оценивать недооцененные и переоцененные ценные бумаги;
  2. рассчитывать ценность отзывных облигаций и облигаций с правом досрочного погашения;
  3. определять соотношения, употребляемые кредитными аналитиками;
  4. анализировать производные инструменты, альтернативные и межкорпоративные инвестиции, налоговые обязательства, товарные запасы и многое другое.

Источник: "ru.osvita.ua"

CFA сертификат — что это дает, как получить

CFA (Chartered Financial Analyst) - это международный сертификат финансового аналитика. Выдает сертификаты CFA Institute, который был основан в 1990 году путем слияния Financial Analysts Federation и Institute of Chartered Financial Analysts. Базируется в штате Вирджиния (США).

CFA считается одним из самых престижных и узнаваемых сертификатов в сфере финансовой и инвестиционной деятельности. Издание Financial Times назвало сертификат CFA «золотым стандартом», указывая на высокую конкурентоспособность его обладателей на международном рынке труда.

В глазах работодателя финансист CFA - это специалист с высоким уровнем теоретических знаний, опытом работы в финансовой сфере и безупречным деловым английским.

Наличие сертификата CFA:

  • Позволяет работать в финансовой отрасли в любой точке земного шара (в том числе в США, Китае и Европе).
  • Делает полноправным членом CFA Institute.
  • Дает право использовать аббревиатуру CFA возле своего имени.

В России число обладателей сертификата растет с каждым годом. Что касается потенциальных работодателей, то это крупные компании с иностранными инвестициями. Часто - филиалы международных компаний.

Примечательно то, что начиная с 2014 года консалтинговые компании, участвующие в государственных тендерах в сфере финансов, оцениваются по количеству обладателей CFA. Ранее этим критерием являлось количество сотрудников с научными степенями.


CFA подходит финансистам и аналитикам

Программа CFA рассчитана на директоров, инвестиционных и финансовых аналитиков, консультантов, банкиров, портфельных менеджеров, трейдеров, работников хедж-фондов и фондовых бирж. Популярным остается сертификат и среди главных бухгалтеров и аудиторов.


Требования к соискателям сертификата:

  1. Степень бакалавра или ее эквивалент.
  2. Опыт работы на финансовой позиции не менее 4-х лет беспрерывного стажа.

Экзамены CFA

Для получения сертификата CFA необходимо пройти 3-х уровневую программу обучения, и каждый из уровней заканчивается сдачей экзамена:

  • CFA Level 1 - Основные теоретические знания.
  • CFA Level 2 - Оценка активов.
  • CFA Level 3 - Управление портфелем.

Все экзамены проходят на английском языке. Каждый из экзаменов состоит из двух 3-х сессий, которые содержат:

  1. Тестовые вопросы (3 варианта ответов).
  2. Ситуационные вопросы на основе мини-кейсов.
  3. Вопросы, ответы на которые должны быть представлены в виде краткого эссе.

Экзамены принимаются в тестовых центрах Института. В России есть только один тестовый центр - в Москве. Его точный адрес указывается на экзаменационном билете-приглашении, который кандидат получает за несколько недель до сдачи экзамена.

Сроки и стоимость получения

Экзамен первого уровня сдается 2 раза в год, остальные два экзамена - 1 раз в год. Учитывая это, минимальный срок получения сертификата - 3,5 года. Максимальный срок - 7 лет. Кандидаты, не успевшие сдать все 3 экзамена за этот период, регистрируются на программу заново.

Первичная регистрация на программу CFA обойдется в 450 $. Стоимость сдачи каждого экзамена зависит от даты регистрации: чем раньше вы зарегистрируйтесь, тем меньше заплатите:

  • Ранняя регистрация - 650 $.
  • Стандартная регистрация - 950 $.
  • Поздняя регистрация - 1380 $.

Подготовка к экзаменам может проходить самостоятельно или при помощи учебных центров. Стоимость обучения зависит от его формата (очное, дистанционное) и ценовой политики учебного центра. В среднем это 150 тыс. рублей за подготовку к одному экзамену.

В мае 2017 года:

  1. В НИУ ВШЭ подготовка к CFA Exam, Level 1 стоит 174 000 руб.
  2. В Академии бизнеса NY - 137 700 руб. плюс НДС (в стоимость входят учебники).

Иногда кандидату придется обзавестись учебной литературой (книги и банк вопросов). Наиболее популярные издатели литературы: Kaplan Schweser, Allen Resources. К примеру, стоимость комплекта учебной литературы от Kaplan Schweser обойдется кандидату минимум в 379 $ (на официальном сайте Schweser).

Отличия CFA от другого обучения

У CFA есть ряд альтернатив:

  • CIMA - ориентирована на финансистов и управленцев высшего звена. Основная цель - развитие управленческих навыков.
  • MBA - престижная степень для управленцев различного уровня. Ценность во многом определяется престижем бизнес-школы, аккредитациями и преподавательским составом. Для финансистов есть специализированные учебные программы «MBA-Финансы».
  • CPA - квалификация имеет высокую ценность для специалистов финансового учета. Основной упор на изучение МСА и МСФО, налогообложения. Это обучение является обязательным для тех, кто планирует работать финансистом или бухгалтером в Америке.
  • ACCA - популярная квалификация среди аудиторов, налоговиков, финансистов, бухгалтеров. Главный акцент на подробном изучении налогообложения, финансового учета, права, МСФО.

Источник: "enjoy-job.ru"

Как сдать все уровни CFA c первой попытки

От всех этих трудных достижений получение CFA выгодно отличают:

  1. безопасность для жизни,
  2. относительно невысокий уровень задействованного математического аппарата,
  3. отсутствие необходимости нести ответственность за жизни других людей,
  4. соперничество не с мощным и подготовленным человеческим интеллектом, а всего лишь с базой вопросов, смысл и ответы на которые будут известны заранее.

Начнем с мотивации. Основная причина, по которой уровни CFA так болезненно заваливать, - это то, что экзамен возможно сдавать только раз в год. Это серьезно повышает ставки на экзамене, поэтому мой первый совет: вы должны быть готовы дать CFA высочайший приоритет в вашей жизни в ущерб всему остальному с момента начала подготовки.

Иначе можно промучиться с ним лет 5-7 и так его и не заполучить, а это будет серьезной тратой временных и денежных ресурсов впустую. Если вы кристально ясно осознаете это и готовы на жертвы, то ваши шансы сдать автоматически гораздо выше.

Теперь о том, сколько времени нужно уделять подготовке к экзамену. Я обычно начинал готовиться с февраля, то есть, в целом вся подготовка у меня занимала 4 месяца: с февраля по май. Процесс подготовки можно разделить на 4 этапа: первое чтение, второе чтение, решение задач и третье чтение + закрепление слабых мест.

  • Первое чтение длится весь февраль; за этот месяц нужно неторопливо, в свое удовольствие, прочитать все книги, делая остановки только в концептуально непонятных местах. Читать можно после работы или исключительно на выходных - кому как удобно и как получится.
  • Второе чтение - самый важный этап. Он длится весь март и апрель. Весь материал перечитывается заново, но на этот раз основные пункты конспектируются (я делаю презентацию в PowerPoint’e), каждая тема закрепляется решением задач до тех пор, пока не отрабатывается.
  • Третий этап - практика в виде решения задач, этому посвящается где-то три недели мая. В начале этого этапа нужно прощупать свой уровень, прорешивая так называется Mock Exam (пример реального экзамена).

    По результатам Mock Exam каждый должен выставить себе суровую оценку и понять, в каких темах он плавает.

    В мае все выходные должны уходить на прорешивание задач.

  • Далее наступает четвертый этап: обычно к концу мая некоторая часть обширного материала начинает забываться, и уже точечно нужно ЗАНОВО перечитывать самые ускользающие и сложные места.

Четвертый этап - это последняя неделя мая и первые дни июня. Там интенсивность такая, что нужно обязательно брать отпуск хотя бы на неделю (идеально на две, но не всегда такое возможно) и посвящать CFA каждый день вплоть до экзамена.

На четвертом этапе (за две недели до экзамена) на передний план выходит физическая и психологическая подготовка. Абсолютно необходимы ежедневные (или хотя бы через день):

  1. физические нагрузки (зарядка, бег, велосипед, плавание - у каждого свой подход),
  2. психологические разгрузки - необходимо отвлекаться от экзамена, уметь сфокусироваться и расфокусироваться и не терять свежести восприятия и бодрости духа.

Также крайне желательно соблюдать диету, избегать жирной, острой и вообще вредной пищи, питаться сбалансировано едой, насыщенной витаминами. Важно избегать стрессов, эмоциональных потрясений, сильных переживаний.

В сам день экзамена нужно сделать легкую разминочную зарядку, позавтракать лучше йогуртами и кашами хотя бы за час до экзамена, но не переедать.

В день экзамена (а если вы чувствуете что хорошо подготовлены, но и за день до экзамена) уже не нужно готовиться, не нужно судорожно «проглатывать» материал, а нужно расслабиться и быть целиком и полностью готовым к долгой сконцентрированной работе.

Помните, что только отнесясь к экзамену со всей серьезностью, уважением, но при этом и азартом, можно добиться такой уверенности в своей подготовке, чтобы в перерыве между сессиями с улыбкой смотреть на других сдающих, судорожно листающих шпаргалки, погружаясь в свои отвлеченные мысли. Удачи в получении заветного CFA!

Источник: "hipo.kz"

Сертификат CFA

CFA (chartered financial analyst) это один из самых престижных и комплексных сертификатов для профессионалов в финансовой сфере. Этот сертификат необходим для тех, кто уже работает или планирует работать в инвестиционной индустрии. Сертификат состоит из 3 уровней. Для прохождения каждого уровня нужно сдать экзамен, который занимает 6 часов и состоит из 2-х секций по 120 вопросов каждая.

Экзамен покрывает следующие темы:

  • Этика и профессиональные стандарты,
  • Количественные методы,
  • Финансовая отчетность,
  • Экономика,
  • Управление портфелем,
  • Корпоративные финансы,
  • Долевые инструменты,
  • Долговые инструменты,
  • Альтернативные инвестиции,
  • Деривативы.

Стоимость каждого уровня около 700-1000 долларов (зависит от времени регистрации). Для получения сертификата надо сдать все 3 экзамена и иметь 48 месяцев опыта в инвестиционной сфере с опытом принятия инвестиционных решений.

Кроме того, после сдачи всех экзаменов необходимо заручиться рекомендацией обладателя CFA сертификата.

В 2011 году 38% кандидатов успешно сдали экзамен первого уровня. 42% кандидатов сдали второй уровень. В 2010 году 46% сдали третий уровень. Только около 3% из всех кандидатов сдают все три экзамена и получают сертификат CFA (еще многие бросают между уровнями).

Почему это важно

CFA — один из лучших и качественных сертификатов, с которыми мне приходилось сталкиваться (я сдавал такие экзамены как IELTS, GMAT, экзамены на MSc IT и MBA). В материалах CFA собрана теоретическая информация необходимая для работы в инвестиционной профессии. Материал подобран очень хорошо. Многие сложные концепции хорошо объясняются с примерами и пояснениями.

Вопросы экзаменов написаны таким образом, чтобы действительно проверить на знание концепций и умение их использовать. Простой «зубрежкой» сдать экзамены очень сложно. Конечно, нельзя умалять важность практического опыта, но с фундаментом теоретических знаний, полученных в CFA, будущий профессионал имеет все шансы добиться больших успехов.

К сожалению, в нашей стране инвестиционная профессия и индустрия слабо развиты. Практически отсутствует хорошая теоретическая и академическая школа. Грамотных профессионалов можно посчитать на пальцах. Я считаю это одной из основных причин, почему инвестиционная индустрия находится в нынешнем плачевном состоянии. Это катастрофически мало для финансовой сферы, нашей страны в целом и дальнейшего ее развития.

Нам нужно больше образованных квалифицированных профессионалов. Я призываю молодых специалистов, которые только приступили к работе в финансовой сфере или только планируют, рассматривать CFA как очень хорошую площадку и инструмент для профессионального развития. 3-4 года пройдут очень быстро, а за это время есть возможность стать отличным профессионалом своего дела, с престижным сертификатом и отличным карьерным перспективами.

Источник: "yvision.kz"

Что такое CFA

Статус CFA, Chartered Financial Analyst, известен как наиболее авторитетный и самый распространенный в мире сертификат в сфере финансовых рынков. На каждом экзамене CFA в Москве собирается более 1000 человек. Что дает этот сертификат и почему его роль настолько исключительна?

Международная организация, которая выдает этот статус, несколько лет назад была переименована в CFA Institute, что отражает центральную роль сертификата в ее работе. Сейчас CFA Institute насчитывает более 110 тысяч членов и имеет 150 местных отделений практически во всех странах, включая Россию.

Для понимания роли CFA Institute надо прежде всего понять, что стоит за правом добавлять буквы CFA к своему имени на визитной карточке. Статус CFA дается профессионалам в финансовой сфере, которые:

  1. сдали три уровня экзаменов CFA;
  2. имеют не менее трех лет опыта работы в сфере финансовых рынков и инвестиционного анализа;
  3. являются членами ассоциации и ежегодно подписывают обязательство соблюдать стандарты деловой практики.

Ключевым тут, безусловно, является первый пункт. Если вы поступили в престижный университет или пошли на профессиональные курсы, то можно быть почти уверенным, что вы их закончите. Совсем не так с экзаменами CFA. Только 4 из 10 кандидатов успешно сдают 6-часовой экзамен, требующий от 200 до 300 часов серьезной подготовки. Для получения сертификата надо сдать три уровня.

Поэтому статус CFA означает, что его обладатель прошел через очень жесткий отбор по качеству профессиональных знаний. Еще один фактор, подтверждающий качество знания обладателя, - международная унификация.

Тесты сдаются в один и тот же день во всех экзаменационных центрах мира, на одном языке и по одинаковым билетам, а жесткий централизованный контроль за всеми центрами обеспечивает одинаковую надежность сертификата. В результате, ваш статус CFA одинаков, вне зависимости от того, получили ли вы его в Лондоне, Москве или Пекине, - а это очень хорошая основа для карьеры в финансовой индустрии.

Вполне естественно, CFA особенно популярен в среде специалистов, имеющих дело с инвесторами из разных стран: аналитиков финансового рынка, менеджеров инвестиционных фондов, специалистов по связям с инвесторами.

Еще одна составляющая статуса CFA объясняет, почему выдаваемый документ не называется сертификатом. В русском языке слово «хартия» редко употребляется, но CFA - это именно хартия. Обладателем сертификата считается только тот, кто не просто сдал экзамен, а является членом сообщества и ежегодно подписывается под обязательством соблюдать этические стандарты сообщества.

Сами стандарты, кстати, являются частью экзаменационного материалы, и прежде чем вы станете членом сообщества, вам придется проштудировать десятки требований и сотни кейсов по возможному нарушению правил.

За соблюдением правил следит специальный дисциплинарный комитет, включающий 30 членов ассоциации из 11 стран.

Специалист может потерять статус CFA как в случае, если суд признает его виновным в правонарушениях в сфере финансов, так и из-за нарушений, не дошедших до суда: обман клиентов или работодателя, плагиат, инсайдерская торговля и т.п.

Например, несколько лет назад финансовый аналитик из Эстонии был пойман на инсайдерской торговле в сделке поглощения компании. В Эстонии его всего лишь оштрафовали на трехмесячную зарплату. Но Ассоциация навсегда исключила его из программы CFA и опубликовала в списке недобросовестных специалистов. Есть и более мягкие наказания.

Например, аналитик при подготовке отраслевых обзоров копировал материалы из других источников и не указывал, что это цитаты. За такой проступок он получил «выговор» (censure), наказание, которое не публикуется на сайте, но отражается в резюме, выдаваемом Ассоциацией по запросу.

Благодаря такому внимательному отношению к соблюдению стандартов, статус CFA - это еще и некоторое подтверждение чистоты вашей профессиональной истории, а не просто способности обучаться финансовым дисциплинам.

Не только сертификат, но и сообщество

Экзамены и сертификат создают основу CFA Institute и обеспечивают организации доход свыше $100 млн - бюджет, достаточный для того, чтобы поддерживать самые высокие стандарты качества тестов и учебных материалов. Но работа Института не ограничивается только сертификацией, он стремится активно формировать правила, по которым живет финансовый мир, а также обеспечивать своих членов доступом к самым новым знаниям и опыту.

Делается это через программы, относящиеся к нескольким направлениям:

  • проекты в области исследований финансовых рынков и разработки новых стандартов и рекомендаций;
  • работа с правительственными и общественными организациями, направленная на внедрение этих стандартов;
  • конференции и семинары по всему миру;
  • предоставление членам сообщества доступа к архивам публикаций, видеозаписей семинаров и к базам данных обладателей хартии по всему миру.

Но все же, после сдачи экзаменов, CFA Institute играет в жизни члена сообщества второстепенную роль, а основное место отведено локальным сообществам. Они действуют в рамках устанавливаемых Институтом правил, но в то же время являются самостоятельными общественными организациями, созданными в соответствии с законодательством каждой страны и управляются членами этой организации.

Обладатель статуса CFA отдельно становится членом глобального сообщества и местной ассоциации. Хотя в целом эти списки совпадают, но вообще-то специалист со статусом CFA может не входить ни в одну местную ассоциацию. И наоборот, в местную ассоциацию может входить тот, кто сдал пока только экзамен первого уровня.

Ассоциации помогают CFA Institute, продвигая его проекты и материалы на локальном уровне, но они также выполняют две важные функции для своих членов:

  • Во-первых, они организуют тренинги, семинары и круглые столы, которые помогают обладателям CFA и всему финансовому сообществу быть в курсе последних событий и повышать квалификацию.

Обязательным это не является, но если нужное число «кредитов» не набрано, то это служит своеобразной подсказкой о том, что аналитик, возможно, отстает от быстро меняющегося рынка.

Учиться можно и через интернет, и на очных семинарах и даже просто читая профессиональную литературу.

  • Вторая функция ассоциации - общение между ее членами. Это и тематические мероприятия, сочетающие полезное с приятным, и просто профессиональная тусовка. Каждое сообщество организует свою жизнь по-разному, иногда довольно необычно.

В России это чаще всего встреча в клубе, но например, отправляясь недавно в Шанхай, я посмотрел программу местного сообщества на ближайшую неделю: и там значилась совместная пешая прогулка в горах, а в выходные - уроки бокса.

Сообщества могут быть начальной точкой и для поиска контактов внутри страны, и для выхода на международные рынки. В этом смысле они действуют примерно так же, как сети выпускников ведущих университетов, но поскольку все сконцентрированы примерно в одной отрасли, то эффективность контактов может быть еще выше.

CFA в России

Число обладателей статуса CFA в России сейчас около 500 человек, и эта цифра постоянно растет. В последние пару лет сертификат уже начали признавать не только ведущие западные и российские компании, но государственные организации и университеты, то есть сейчас это легко узнаваемый признак принадлежности к финансовой элите.

С 2014 года в некоторых государственных тендерах в сфере финансов консалтинговые компании оцениваются уже не по количеству сотрудников с научными степенями (что выглядело явным анахронизмом), а по количеству специалистов со статусом CFA. Так что можно утверждать, что CFA в России работает в полном объеме.

Местное сообщество Association CFA (Russia) было создано еще в 2004 году и уже более десяти лет организует тренинги, подготовку к экзаменам, специальные мероприятия и просто встречи для общения членов.

Членство в ассоциации, как правило, дает возможность либо бесплатного доступа на мероприятия, либо значительные скидки, а также позволяет быть в курсе событий, вакансий и других новостей.

При этом Ассоциация CFA (Россия) не занимается вопросами приема документов и сдачи экзаменов - это исключительная сфера CFA Institute. Например, в апреле 2015 года мы провели деловой завтрак CFA Россия с EY и ЕРАМ «Налоги РФ в период кризиса» и вечерний интенсив «Особенности оценки на примере банковского и небанковского бизнеса по микрокредитованию». Календарь мероприятий доступен на сайте ассоциации.

Разрешены только 2 модели калькуляторов. Никакими другими калькуляторами пользоваться не разрешается .

- Texas Instruments BA II Plus (включая BA II Plus Professional)

- Hewlett Packard 12C (включая the HP 12C Platinum)

Важно знать, что:

a) Для экзамена нужен специальный авторизованный калькулятор (берите Texas Instruments BA II Plus);

b) Писать на экзамене можно только карандашом, стирать ластиком;

c) Нужно иметь действующий заграничный паспорт;

d) Нужно иметь распечатанный тикет-приглашение на экзамен.

Больше ничего иметь на экзамене нельзя.

Какой уровень английского языка важен для сдачи экзамена CFA 1 уровня?

Учитывая письменную форму экзамена, знание английского языка не будет являться большой проблемой для сдающего. Кроме того, в процессе подготовки к сдаче экзамена английский язык будет тоже прогрессировать.

Как и сколько готовиться к экзамену CFA 1 уровня?

В плане подготовки к экзамену CFA нужно предусмотреть время на:

a) Изучение теории: не менее 2 месяцев;

b) Решение вопросов из банка вопросов: не менее 2 месяцев.

Интенсивность подготовки:

a) Апрель 2011: чтение литературы и решение вопросов из банка по 2-3 часа в день.

b) Май 2011: чтение литературы и решение вопросов из банка по 6-12 часов в день.

c) 1-3 июня 2011: повторение некоторых тем и решение тренировочных экзаменов по 6-12 часов в день.

Нужен ли отпуск для подготовки?

Отпуск не обязателен, но очень желателен (я брал месяц).

Посещать курсы CFA или готовиться самостоятельно?

Основой подготовки к экзамену CFA 1 уровня является интенсивная самостоятельная работа, которая заключается в прочтении литературы и отрабатывании навыков решения вопросов. Без самостоятельной подготовки экзамен сдать затруднительно. Курсы CFA желательны, но необязательны. Я посещал курсы для подготовки к сдаче экзамена в Банковском Институте НИУ ВШЭ.

b) общение с преподавателями и другими слушателями позволить найти ответы на сложные вопросы, поставить приоритеты, научиться работать с калькулятором;

По какой литературе готовиться?

В интернете чаще всего рекомендуют литературу Schweser или Stalla , я пользовался книгами и банком вопросов Schweser . Нареканий никаких, вопросы экзамена, как мне показалось, были легче, чем в Schweser . Было несколько моментов на экзамене, которых не было в Schweser , но это не оказало существенного влияния на результат.

Стоит отметить, что литература, которую можно приобрести при регистрации на экзамен, по моему мнению, является плохой и при наличии, например, Schweser лучше ее не покупать: она состоит из длинных кусков материала, не связанных друг с другом. Четкой структуры изложения материала и краткости в ней нет.

Что сколько стоит (на 1 августа 2011)?

План подготовки к сдаче экзамена CFA 1 уровня (на базе литературы

Essential Study и банка вопросов Schweser ).

Комплект Essential Study для подготовки к сдаче экзамена 1 уровня состоит из 5 книг теории и 2 книг с тренировочными экзаменами. План подготовки заключается в:

1) Начало: за 2,5 мес. до даты экзамена;

2) Прочитывание 1 книги в неделю;

3) Отработка вопросов прочитанных тем в банке вопросов.

4) В последнюю неделю перед экзаменом необходимо прорешивание 1 тренировочного экзамена в день в ритме настоящего экзамена (2 сессии по 3 часа)


  1. регистрируйтесь на сдачу экзамена CFA рано, это позволит сэкономить Ваши деньги (более поздняя регистрация стоит дороже) и запланировать время на подготовку;

  2. начинайте подготовку к экзамену CFA не раньше января (а то все забудете) и не позже марта (а то не успеете);

  3. пользуйтесь актуальной литературой для подготовки (программа экзамена регулярно изменяется);

  4. сначала читайте теорию, далее по каждой теме решайте вопросы из банка вопросов;

  5. не пропускайте объяснения неправильных ответов;

  6. регулярно решайте тестовые экзамены, они помогут почувствовать ритм экзамена и выявить темы, которые Вы знаете недостаточно хорошо;

  7. последнюю неделю перед экзаменом каждый день решайте по одному тренировочному экзамену, это позволит войти в ритм экзамена и еще раз повторить все темы;

  8. перед экзаменом возьмите отпуск на 2-3 недели, это позволит сконцентрироваться только на подготовке.

Заключение.

Экзамен CFA требует большого напряжения сил, но, по западной традиции, скорее заключается в отработке навыков решения стандартных однотипных задач, а не в пространных размышлениях на заданную тему. Результат всецело достигается тренировками.

Оказывается, CFA-сертификат (что это — мы рассмотрим в статье) является более серьезным доказательством компетентности, чем небезызвестный MBA, но в России его знают меньше. Однако специалисты уже успели разобраться в том, что последний является далеко не самой большой гарантией, что карьера будет продвигаться лучшим образом. Зато, имея CFA, можно с уверенностью называться финансовым аналитиком.

Значение института

Степень сертифицированного международного уровня (Chartered Financial Analyst) является одной из самых авторитетных во всем мире. Чтобы получить сертификат CFA, обучение проходят в американском институте. Специалистов, закончивших его, насчитывается свыше семидесяти тысяч в 200-х странах. Но таких аналитиков в нашей стране совсем немного. По мнению генерального директора Ричарда Хейнсворта, являющегося одновременно и главой ассоциации CFA в России, залогом профессионализма сегодня становится CFA-сертификат.

Что это за гарантия поможет объяснить другой специалист, Константин Демченко, управляющий компанией «Эверест Эссет Менеджмент». Он считает, что в рамках узкой специализации достигается высокий и получается масса полезной информации, необходимой для будущей работы. Аналитик может понадобиться компании вне зависимости от ее направленности. Знания специалиста носят универсальный характер, их можно применять в самых разных странах, фирмах и ситуациях.

Чтобы понять, для чего сертификат может понадобиться, достаточно посмотреть на статистику среди выпускников ВУЗов. Финансовых специалистов среди них совсем немало, но приобретаемые знания являются как бы оторванными от реальности. Можно быть уверенным, получив CFA-сертификат, что это даст существенное преимущество среди конкурентов.

На пути к успеху

Однако получить заветную бумагу не является простым делом. Чтобы быть допущенным к экзамену нужны знание английского языка и опыт работы по соответствующей специальности. На сегодняшний день проработать нужно не менее четырех лет, чтобы была возможность получить документ.

Следует сдать три сложных экзамена, которые проверят владение теоретическими знаниями об оценке активов и управлении портфелем.

Дата назначается в день, когда испытания проходят одновременно во всех странах. Раньше за один раз можно было проходить лишь одну ступень. Но сейчас появилась возможность одолеть сразу две из них. Поэтому минимальный срок прохождения составляет не три года, а два. Тем, кто не спешит с обучением, дается семь лет. Именно в течение этого времени предыдущие результаты будут сохраняться в силе.

Классификация уровней и постепенный рост

Итак, рассмотрим, какие темы сдаются на каждом из этапов CFA.

На начальном уровне проверяются знания по оценке и управлению инвестициями. Здесь необходимо проводить анализ финансовых документов, используя методы макроэкономики и микроэкономики, численные способы, общее понимание инвестиций, финансовых рынков, бухучета. считается наиболее сложной, так как здесь могут встречаться так называемые подводные камни. Зато дальше двигаться будет проще. Экзамен можно сдавать два раза в год, а задание выдается в форме тестов.

Следующий этап предполагает проведение оценки активов и анализ бухгалтерского характера. Претенденты применяют знания, полученные на предыдущем уровне, на практике. В данном случае необходимо глубоко понимать теорию рынка капитала, ЦБ, разбираться в инвестициях, уметь рассчитывать прибыль и риски, сравнивать возможности с альтернативными и давать дельные рекомендации. можно сдавать один раз в год.

Финальный шаг состоит в оценке и управлении портфелем. Здесь кандидаты четко понимают этот процесс и отличают его от целеполагания, ожиданий и инвестиционных ограничений. Фактически этот уровень демонстрирует понимание предыдущих этапов. Он сдается один раз в год. Задание состоит из двух частей, первая предполагает мини-кейсы, а вторая - вопросы, на которые нужно ответить в виде небольшого эссе.

Получать или не получать?

Некоторые финансисты уверены, что отличное образование, полученное в российском высшем учебном заведении, а также опыт работы на отечественном рынке важнее сертификата. И они могут быть правы. Выпускники наших вузов умеют мыслить логически и решать нелегкие задачи. А для аналитика эти вещи являются базовыми. Мощная математическая основа и отличная логика становятся залогом успеха в аналитике.

Однако приверженцы другой точки зрения уверены, что все происходящее на мировом рынке, так или иначе, отражается и на нашем. Поэтому все что применимо в мире, является актуальным и для России.

Получение CFA означает понимание международного масштаба процессов. И в России наблюдается рост интереса такого уровня. Об этом можно судить и по росту количества заявок на получение документа.

К экзаменам можно готовиться не обязательно самостоятельно. Существуют партнерские программы, на базе которых учат молодых специалистов. Однако, для того чтобы пройти обучение, как мы помним, нужно хорошее знание английского языка.

Дополнительный бонус

Показали итоги опроса работодателей о том, насколько важен для них кандидат, у которого есть CFA-сертификат, что это не воспринимается как что-то особенное. Работодатели видят в документе лишь дополнительный плюс, помогающий соискателю получить желанное место.

Наниматель таким образом понимает, что кандидат является целеустремленным. Однако это совсем не значит, что он обязательно подойдет в конкретном месте и сможет выполнять необходимую работу.

Может быть, лучше ACCA?

В то же время в рекрутинговых агентствах уверены, что если выбирать из сертификатов ACCA, CFA, то предпочтение явно отдадут первому. Именно его наниматели требуют чаще всего.

Сертификат может понадобиться тем, кто только начинает свой профессиональный путь. Те же специалисты, которые уже успели сделать карьеру и без него, прекрасно смогут справляться со своими обязанностями и дальше. Более того, если кандидат находится лишь на стадии обучения, то эта информация может быть воспринята даже как негативный фактор, так как процесс может затянуться на годы. И это вряд ли понравится потенциальному работодателю.

Стоит ли ждать большую зарплату?

Еще один интересный вопрос, который интересует специалистов, решающих получить ACCA, CPA, CFA-сертификаты, заключается в том, насколько факт наличия документа отразится на заработной плате. Увы, как показывает практика, кандидату вряд ли с самого начала стоит ожидать повышенного заработка. Главное, от чего зависит зарплата, опыт и профессиональные навыки. Однако, если в требованиях к кандидату изначально заложено наличие соответствующего сертификата, заработок уже предлагается более высокий.

Так и сами специалисты, обладатели сертификата ACCA, CMA, CFA, оценивают себя на 30% больше по сравнению с теми, у кого подобных документов нет. Так ведут себя и специалисты, получившие образование в любых престижных вузах. И это естественно. Ведь, потратив большие деньги на обучение, хочется рассчитывать на то, чтобы их вернуть.

Преимущество в кризисные времена

Конечно, в период кризиса вряд ли стоит рассчитывать на более высокую заработную плату. В то же время соискатели получают явное преимущество. Но важны и другие условия. Если в компании изначально не готовы платить достойную зарплату первоклассному специалисту, то скорее отдадут предпочтение более молодому и менее опытному претенденту, который готов работать и за меньшую сумму.

Заключение

Таким образом, должно быть понимание, что сертификаты CFA, FRM и прочие не станут гарантией взлета по карьерной лестнице. В то же время они помогут существенно повысить свой профессиональный уровень и достигать целей с большей легкостью.

Есть немало добившихся успеха специалистов, прошедших соответствующее обучение и имеющих сертификат CFA. Как получить его, вы узнали из статьи.

Трудно пройти этот путь. Однако многие из тех, для кого он уже позади, не жалеют о потраченном времени. Они уверены, что благодаря полученному образованию стало проще добиваться задуманного. В то же время сертификат не стоит воспринимать как самоцель. Скорее, это промежуточный успех на пути к более высоким вершинам.
Случайные статьи

Вверх